业绩预告变脸前精准减持 向日葵两高管遭调查

     半年业绩由预减到预亏，其间总经理和财务总监踩点减持。昨日创业板公司向日葵发布公告称，该公司总经理丁国军、财务总监潘卫标被证监会稽查总队立案稽查。

    业绩预告变脸前精准减持

    昨日向日葵董秘杨旺翔说，目前两名高管仍在正常履职，调查结果出来之前还不清楚违反证券法规的具体原因。

    从向日葵去年的业绩和公告看，其中的原因一目了然。

    向日葵是一家位于浙江绍兴的光伏行业企业，电池片和电池组的收入占其收入比重的65%。2012年，这家公司同样受到行业不景气的影响，2012年其一季度业绩仍有微利，二季度开始转为亏损。

    业绩预告显示出高管减持可能存在内幕交易的嫌疑。2012年4月25日，向日葵公告称，预计上半年业绩将同比下降50%以上。2012年7月13日，该公司发布业绩预告修正称，由于销售价格下降、汇兑损失加剧等原因，预计上半年亏损1.6亿元-1.7亿元。

    资料显示，2011年上半年这家公司盈利1.3亿元。

    昨日向日葵披露的证监会稽查总队的通知书显示，总经理丁国军在2012年6月29日减持了部分股份，而财务总监潘卫标则在6月29日和7月2日减持了股份。

    按照《创业板上市公司规范运作指引》，创业板上市公司的董事、监事、高管及其配偶，在上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内，不允许买卖公司股票。向日葵两高管减持的时间点，则刚好卡在这一时间要求之前。

    财报显示，向日葵2012年一季度盈利0.06亿元，到上半年则亏损1.68亿元。

    是否利用内幕信息或成关键

    深交所数据显示，潘卫标在6月29日，7月2日分别减持10万股和2.5万股；丁国军则在6月29日减持80万股。

    其中潘卫标减持获利105.5万元，丁国军减持获利690万元。这两名高管是通过竞价交易抛售的股票，抛售价格分别是8.4元，8.62元和8.61元。而在业绩修正公告之后，向日葵的股价已经跌至8元下方。

    同期减持向日葵的高管并非仅有这两人。深交所的数据显示，董秘杨旺翔在6月29日当天也减持了19万股，另一高管陈海涛减持了50万股（通过大宗交易）。

    昨日有律师表示，是否利用内幕信息减持，其行为性质大不相同。此前天晟新材曾出现董事在业绩窗口期内通过大宗交易减持的情况，但公司称未依赖业绩信息且主动披露，该董事上缴了成交金额的20%给公司。

    按照现行法规，若认定为内幕交易，交易人将被没收交易所得，并被处以1倍到5倍的罚款。

    【名词解释】

    竞价交易包括开盘集合竞价和盘中连续竞价，也就是投资者一般使用的交易方式，成交时价格优先。

    ■ 背景

    高管“可疑”减持不断

    向日葵两高管减持被立案调查，仅仅是A股上市公司密集的高管减持中的一例。此前不少高管减持都曾被市场质疑。

    今年年初，辉煌科技两名高管在年度业绩预告披露前的窗口期内减持股份260万股，而后发布的业绩快报显示净利润大幅下滑。

    除业绩窗口期前减持外，还有一些公司高管在重大事项前减持。2012年9月17日，舜天船舶三名高管在一项中标合同公布前逢高减持，当时舜天船舶三个交易日收盘价偏离值累计超过20%。

    2011年，汉王高管在年报业绩披露后大量减持股份，随后一季报预亏，股价大幅下跌。

    这些高管减持最终被追责的少之又少。今年以来，单以创业板为例子，其中上市公司董监高及其关联人的减持单数就超过750起，其中发生在业绩窗口期门口的减持并不鲜见。

  （记者吴敏）