私募出没牛股奔腾 超七成私募基金实现正收益

　　证券时报数据部统计显示，一季度末510只股票的前十大股东中有私募基金现身。这些私募所持股票五花八门，既有生物医药、信息技术、电子、地产等热门股，也有造纸印刷、批发零售、机械设备等相对冷门的个股。

　　超七成实现正收益

　　私募基金因各类投资限制较少，投资布局眼光也比较独特，在今年小盘股活跃的行情中，捕获了不少的大牛股。其中冠豪高新、欧菲光、江苏国泰、中航重机、宇顺电子和中源协和股价翻番，而三聚环保、金瑞科技、开尔新材等10只股涨幅也在80%以上。当然，也有一部分持续疲弱，如酒鬼酒、宁波富达、常铝股份等，不过总体来看大多数私募持有的股票表现不俗。据统计，这些受私募青睐的股票今年实现正收益的股票达380只，占比约75%。

　　典型如今年的大牛股冠豪高新。该公司概念众多，且近年业绩增长较快，但一直以来并不是基金青睐的白马股，其股价在2012年12月之前的两年多一直处于箱体震荡，不料今年一飞冲天。公司财报显示，有两家私募基金在2012年四季度大举入驻，在2013年一季度又显著减仓，这两家私募的眼光与操作可谓精准。

　　隆基股份也是一只备受私募青睐的股票。公司近年受光伏行业低迷拖累，去年及今年一季度均出现亏损，在一季度基金大量撤离的同时，以朱雀系产品为代表的私募批量入驻。今年以来，受光伏产业各类利好消息刺激，该股累计也上涨44.85%。

　　此外，三力士虽然在增发时获得兴业基金等认购，但一直以来前十股东中鲜有基金入驻，不过一季度有两家私募——中国龙证券投资。瑞明集合资金信托以及中融增强15号分别买入110.87万股、105.78万股，而该股今年涨幅高达84.62%。

　　值得一提的是，王亚伟所执掌的昀沣证券投资集合资金信托计划在一季度末进入27只股票的前十之列，其持股风格多样化，既有大盘的传统周期性股票如酒钢宏兴、冀东水泥，也有小盘的新兴题材如三聚环保、川大智胜等。除了铁龙物流、酒钢宏兴、八一钢铁、冀东水泥今年下跌以外，其他23只股票均有不同程度的上涨，其中三聚环保、乐凯胶片、华润万华的阶段涨幅逾50%。

　　私募持股动机不一

　　相比公募基金，私募青睐的股票股本规模整体偏小，总股本在10亿股以上的仅80只，占比16%，其他430股总股本都在10亿以下，其中22只总股本小于1亿股。

　　这些私募持股多的上亿股，少的只有几十万股，在个股的流通股中占比程度不一，单只私募持股占个股流通股比例在5%以上的有14只。其中，中海信托-保证金1号持有智飞生物1147万股，占比高达16.69%，长安国际信托－长安申购2号持有天邦股份股份占比10.12%。这14只股票集中于中小板、创业板，今年以来除天邦股份、先锋新材、大东南出现下跌，其他11只股均告上涨。

　　此外，一些私募并不是简单地看好并买入某只股票，在其背后往往隐现相关上市公司股东或员工等利益。如广东粤财信托-广发证券股权激励集合信托持有广发证券2.41亿股，平安信托－海螺股权在一季度末仍持有海螺水泥仍4000万股等。综合来看，对于这些私募产品，其持股动机则不一定是出于看好意图。

　　大宗交易成主要通道

　　需要注意的是，随着大宗交易量近年急增，部分私募股东并不是通过二级市场而是通过大宗交易平台买入股票。

　　一季度曾被广泛关注的平安信托-睿富二号入驻31股前十大股东之列，根据多方调查，该私募并非进行主动投资的信托，而是一款股票质押融资的产品。曾在去年四季度末持有智飞生物1018万股的中海信托-保证金1号，就是2012年7月16日在大宗交易上接盘公司董事吴冠江减持的1018万股。而举牌天邦股份的长安国际信托－长安申购2号也是通过大宗交易买入，卖方则是公司实际控制人之一的吴天星。虽然天邦股份是为数不多不涨反跌的弱势股之一，不过，由于长安申购2号所持1200万股的成交价在7元左右，另外200万股成交价为7.2元，考虑10派1(含税)的分红后，按昨日收盘价7.18元计算，该私募产品依然账面盈利。

　　部分一季末有私募基金现身的强势股

　　代码 简称 股东 今年涨跌(%) 持股数(万股) 占流通比例(%) 总股本(万股)

　　600433 冠豪高新 兴业国际信托有限公司－重庆中行新股申购资金信托项目＜2期＞ 321.49 859.67 0.78 119，028.00

　　002456 欧 菲 光 厦门国际信托有限公司－凯瑞投资一号集合资金信托 167.51 186.48 1.13 46，508.00

　　600765 中航重机 华润深国投信托有限公司－民森A号证券投资集合资金信托 142.18 302.05 0.39 77，800.32

　　002091 江苏国泰 中融国际信托有限公司－融金23号资金信托合同 101.45 144.00 0.42 36，000.00

　　002289 宇顺电子 华润深国投信托有限公司－世通一期证券投资集合资金信托 101.28 49.33 0.95 11，350.00

　　600645 中源协和 平安信托有限责任公司－平安步步高集合资金信托 100.84 378.58 1.17 32，504.10

　　600645 中源协和 华润深国投信托有限公司－民森A号证券投资集合资金信托 100.84 292.49 0.90 32，504.10

　　600645 中源协和 中融国际信托有限公司－中融增强12号 100.84 178.46 0.55 32，504.10

　　300072 三聚环保 中国对外经济贸易信托有限公司－昀沣证券投资集合资金信托计划 97.16 1，930.00 4.22 50，580.40

　　300072 三聚环保 中国对外经济贸易信托有限公司－招行新股22 97.16 530.12 1.16 50，580.40

　　600390 金瑞科技 中国对外经济贸易信托有限公司－新股信贷资产1 94.74 280.00 1.75 19，532.87

　　300234 开尔新材 中国对外经济贸易信托有限公司－新股信贷资产A3 91.39 28.56 0.95 12，000.00

　　000748 长城信息 山西信托有限责任公司－晋信保利五号 90.76 409.48 1.09 37，556.22

　　002635 安洁科技 厦门国际信托有限公司－凯瑞投资一号集合资金信托 90.46 137.48 2.21 18，000.00

　　300014 亿纬锂能 陕西省国际信托股份有限公司－国弘精选1期 85.50 78.00 0.51 19，833.00

　　002224 三 力 士 云南国际信托有限公司－中国龙证券投资。瑞明集合资金信托 83.91 110.87 2.21 21，822.32

　　002224 三 力 士 中融国际信托有限公司－中融增强15号 83.91 105.78 2.11 21，822.32

　　600990 四创电子 中融国际信托有限公司－融金37号资金信托合同 83.12 207.56 1.76 13，670.20

　　600435 北方导航 广东粤财信托有限公司－富足1号(3期) 81.50 66.24 0.09 74，466.00

　　002364 中恒电气 华润深国投信托有限公司－展博1期证券投资集合资金信托 81.29 60.55 0.34 25，424.92

　　300244 迪安诊断 华润深国投信托有限公司－博颐2期证券投资信托计划 78.49 91.89 1.98 9，198.00

　　300244 迪安诊断 平安信托有限责任公司－睿富二号 78.49 90.00 1.94 9，198.00

　　300244 迪安诊断 中融国际信托有限公司－惠正成长管理型证券投资集合资金信托计划 78.49 69.45 1.49 9，198.00

　　300244 迪安诊断 华润深国投信托有限公司－博颐精选证券投资集合资金信托 78.49 69.06 1.49 9，198.00

　　000563 陕国投A 中融国际信托有限公司－融金37号资金信托合同 74.85 205.00 0.57 57，841.30

　　数据来源：本报数据部 　

　　证券时报记者 朱雪莲