上交所信披直通车7月1日实施 强化事后监管

　　强化事后监管 促进归位尽职

　　上交所信息披露直通车业务将从7月1日起正式实施。上交所副总经理徐明27日表示，信披直通车的实施是市场监管方式的重大改变，是市场主体归位尽职的体现，适应了证券市场进一步实现市场化改革的要求，有助于提高市场效率，也有助于提高监管的针对性和有效性。

　　信披直通车指上市公司通过上交所信息披露电子化系统自行登记公告并直接提交给上交所网站及其他指定媒体的信息披露方式。对于上市公司公告，上交所不再进行事前审核，而由上市公司直接披露，交易所事后监管。直通车实施后，沪市约66%的上市公司公告类别及75%的公告量将由公司直接向市场发布。

　　上交所人士表示，实施直通车是上市公司信息披露方式和交易所公司监管方式的重大改变，有利于推动市场主体归位尽责，健全市场的信用机制和责任体系。直通车的实施，一方面强化了上市公司作为信息披露义务人的主体地位，另一方面贯彻了“放松管制、加强监管”的理念，交易所得以大幅减少事前形式审核，集中并整合现有监管资源，将工作重点转向对违规行为的事后监管，更好地保护投资者的合法权益。

　　上交所人士表示，放弃事前审核绝不意味着放松监管。在直通车全面推出后，交易所将高度关注直通车运行的各个环节，持续进行事后监管，有效防范各类可能发生的市场风险。首先，涉及并购重组、破产重整、退市、再融资等重大事项的，上交所仍保留事前形式审核，暂不实施直通车；其次，在直通车全面实施后，上交所设置了半年的过渡期；第三，上交所将系统梳理事后审核模式下各业务流程的内外部风险点并建立防范措施，继续强化每日开盘前的新闻监测工作，用好“紧急停牌”手段，督促公司对重大事项及敏感事件的误导性披露进行及时更正；第四，根据突发事件快速反应机制，及时处置媒体关注度高、社会影响面大的突发事件，加快反应速度、加大处罚力度，要求相关信息披露义务人在第一时间向市场作出说明和澄清并进一步公开交易所的监管过程和各项监管措施；第五，上交所将着重提高监管威慑力，对直通车中出现的违法违规行为进行严肃和果断的处置。(周松林)