江苏鲈乡小贷赴美成功上市 上市首日破发次日暴涨

    美国时间８月１３日，江苏吴江鲈乡农村小额贷款股份有限公司在美国纳斯达克上市。作为全国首家实现ＩＰＯ的小贷公司，“鲈乡小贷”也是成功“登陆”美国资本市场的第一家中国小贷公司。这也是2013年内第二家赴美IPO的中国公司，其参股股东有亨通集团(600487)和永鼎集团(600105)。8月15日，小贷概念股大幅攀升，香溢融通涨停，浙江东日涨5.38%、金山开发涨逾3%，永鼎股份涨幅亦超2%。

    每股6.5美元，融资890.5万美元

    上市首日破发次日暴涨，募资总额缩水近半

    吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司2008年成立于江苏省吴江市,是一家主要为中小企业、农民和个人提供小额贷款和担保服务的公司,注册资本3亿元。招股书披露公司只有22个全职员工。在截至今年3月31日的最近12个月,该公司已经为249个借贷者提供等值8850万美元直接贷款,营收达1200万美元。截至2012年12月31日,公司总资产为1亿美元,同比增长5.76%;净利润831万美元,同比增长0.13%。

    此次登陆纳斯达克,“鲈乡小贷”以每股6.5美元的价格,发行137万股,融资890.5万美元。从首日市场表现看,在开盘冲高后震荡走低,收盘报每股6.39美元,跌幅1.69%,首日成交量32万手,市值约7000万美元。在上市首日小幅破发后,鲈乡小贷周三大涨95%,报12.45美元。市盈率12.5倍,相对国内在小贷业务较为出色的民生银行不到6倍的市盈率,高出1倍多,显示海外市场的追捧程度。此前的6月，鲈乡小贷递交首次公开招股书，拟在纳斯达克上市融资1800万美元。“之前鲈乡小贷也给我们汇报过上市相关情况，这次IPO原定于8月22日挂牌，提前了许多天。”苏州市金融办一位人士8月14日对记者称，截至目前，苏州小贷公司共90家，数量上位于全国首位。

    借壳上市是成功关键，上市后将获品牌背景

    A股小贷概念受益股有资金大单流入

    据悉，该公司IPO承销商只有美国一家名为伯翰姆证券公司的不知名小券商。和普通中国公司赴美IPO不同的是，鲈乡小贷不是传统意义上的反向并购上市(RTO)。招股书采用S1文件，而不是F1文件。据i美股称，该公司国内股东先在美国特拉华州成立一家公司，成立的这家公司与国内股东换股，然后再设立上市主体(引入PRE IPO投资人和公众投资人)，上市主体通过在国内成立外商独资企业(WFOE)、可变利益实体(VIE)等方式合并国内公司的报表，对外发行新股票。“‘鲈乡小贷’采用借壳上市而非传统意义的赴美IPO，在纳斯达克上市要求比在人民币普通股票上市相对简单，这是‘鲈乡小贷’成功的关键之一。”苏州市吴江区政府相关负责人介绍。有市场分析人士称，成功上市后，上市公司的身份会赋予其很强的品牌背景，尤其是在中国小额信贷这个行业，也能因此享受地方政府很多优惠和政策照顾。

    回看A股，国务院办公厅日前发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》（以下简称《意见》），要求进一步做好小微企业金融服务工作，全力支持小微企业良性发展。受此影响，周二小贷典当板块在午后突然发力，最终以3.38%的涨幅领涨沪深两市。具体来看，周二两市25只小贷典当概念股中有22只上涨，从资金流向看，周二25只概念股中有13只实现大单资金净流入，其中有5只个股当日实现大单资金净流入超过1000万元，它们分别为浙江东方、浙富股份、美都控股、浙江东日以及香溢融通。

    据新华社电、证券时报