开门红后的冷静 市场持股信心有所动摇

　　国庆长假过去了，股市非常给力，打出一个十月的“开门红”。不过，昨天的下跌让投资者有点“忧虑”了。

　　从昨天盘面来看，拖累大盘下行的元凶在于创业板指，而造成创业板指大跌的罪魁祸首又在于传媒娱乐板块，当日传媒娱乐板块暴跌了近4%。尽管有消息称有关部门已经同意上海证券交易所在上海自由贸易区设立分支机构，设立相关交易场所，允许境外公司在此上市，这相当于此前讨论多时的国际板借道推出。但上交所马上否认了借道自贸区推国际板传言，大盘午后有所企稳，但创业板指还是下跌了2.66%，市场持股信心有所动摇。

　　其实，进入10月份，伴随着创业板指数的创出新高，一些不同的争议反而更加激烈。笔者在电视节目中就举了投资圈有点影响的“奇葩”对比，这是从相同市值的三对上市公司来对比它们的营业收入和净利润。看看还是有点意思，拿出来与朋友讨论也会发生争议，不信，可以试试。

　　一对公司是市值530亿元左右：百视通VS中国国航。都以2013年上半年报表数据来比。百视通的营业收入是11亿元，利润为3.2亿元；中国国航的营业收入是459亿元，利润是11亿元。去看看它们的股价和今年的市场表现。

　　一对公司是市值370亿元左右：碧水源VS青岛海尔。都以2013年上半年报表数据来比。碧水源的营业收入是8亿元，利润为1亿元；青岛海尔的营业收入是430亿元，利润是21亿元。再去看看它们的股价和今年的市场表现。

　　还有一对是市值1000亿元附近的：海康威视VS万科。都以2013年上半年报表数据来比。海康威视的营业收入是39亿元，利润为10亿元；万科的营业收入是414亿元，利润是46亿元。再去看看它们的股价和今年的市场表现。

　　当然，原发起讨论的作者有自己的看法，说看不懂，也给出结论，用了当年人有多大胆地有多高产的比喻。笔者也有一个基本观点，目前股市缺钱，严重缺钱。表现出来的结构性机会，就是由于投资者预期发生改变，资金上也表现出拆东墙补西墙的特征。应该都对上交所的国债回购利率感到好奇吧？为什么又出现那么高达30%、22%的利率？

　　这样我们就可再看看下一步的策略了。节日期间这些信息值得回放。首先是美国政府关门；二是中国领导人集体考察中关村；三是中国各地进一步强调加强污染治理；四是医药股成为基金加仓重点；五是北京上海房价进一步攀升；六是美国股市上涨，太阳能、互联网股表现强劲。四季度影响股市的主要因素是什么？一是国内宏观经济增长情况和货币政策；二是三中全会的改革政策力度是否符合预期；三是美国QE退出力度；四是上市公司三季报整体业绩增长情况；五是地方债审计结果公布，当然IPO相关信息还是会影响后市的。

　　如此，再品味周四股市，似乎对上上下下的股市波动也就比较坦然了。 文兴