6家拟上市公司主承销商放弃自主配售

　　新股发行体制改革引入主承销商自主配售权引人关注，然而，在获得前两批新股发行批文企业中，却有6家拟上市公司的主承销商放弃了自主配售权。

　　查阅已获批文企业的首次公开募股（IPO）初步询价及推介公告时，证券时报记者发现，全通教育、新宝电器和炬华科技等6家公司的主承销商均放弃了自主配售权。这6家券商分别为民生证券、东莞证券、海通证券、华泰联合证券、东北证券和东吴证券。

　　这6家券商具体配售方案具体是，若优先配售对象（包括公募基金和社保基金）的有效申购数量占网下有效申购总量比例大于或等于40%，则网下发行按全部投资者有效申购同比例配售；若此数字低于40%，则网下发售总量的40%对优先配售对象按其有效申购数量进行同比例配售，其余60%对其他投资者按其有效申购同比例配售。

　　对此，接受记者采访的一家中部券商资本市场部负责人解释说，权力越大，责任也就越大，拥有了自主配售权，券商就要对获得自己认可并获得配售权的机构资质和行为负责，所以在自主配售过程中应把风控放第一位，不能把自主配售权放得太开。

　　而宏源证券、中金公司、中信建投和海际大和将行使自主配售权，基本方法是依照和主承销商合作时间长短，研究能力，资金实力，历史申购情况等因素将优先配售对象之外的网下投资者分门别类，划定等级。例如，划分为战略合作投资者、紧密合作投资者和其他投资者，而这三类投资者所获配售数量依次减少。

　　值得注意的是，楚天科技主承销商宏源证券的自主配售方案最为明晰，IPO初步询价及推介公告中相关内容规定如下：在将网下投资者分为公募基金和社保、其他网下投资者的前提下，在网下配售环节，对长期客户的配售比例为对同类非长期客户配售比例的1.5倍。

　　券商在配售环节中权力增加之后，虽然监管层要求配售环节全程披露，但市场人士仍担心其中存在私下勾兑行为。上述资本市场部负责人称，“因为机构的研究能力，合作关系等内容很难量化，最好是有一个类似宏源证券这样简单清晰的规定，以体现券商自主配售过程中的公平性。”（梅菀）