中文传媒打造综合平台 加快互联网转型
6月24日,停牌3个月后中文传媒发布公告,拟以26.6亿元收购北京智明星通科技有限公司100%股权,向互联网方向转型。业内人士认为,面对数字化浪潮的冲击,传统出版企业亟需转型。中文传媒通过收购互联网公司,加快在互联网平台上构建新的业务模式,带动公司整体转型,打造具有市场竞争力的全媒体、多介质、全产业链的传媒集团。
打造综合平台
预案显示,公司计划通过发行股份及支付现金的方式,斥资26亿元收购互联网企业北京智明星通科技有限公司100%股权,布局互联网业务。
据预案,智明星通100%股权预估值为26.6亿元,预估增值率高达2817.08%。中文传媒计划向交易对方支付股份对价16.49亿元,发行价格为12.73元/股,拟发行数量合计1.3亿股,同时支付现金对价10.11亿元。此外,中文传媒将通向非公开发行股份募集配套资金不超过8.87亿元。
智明星通是一家互联网综合平台企业,以免费安全软件和导航网站为切入点,通过搭建游戏运营发行平台和电商服务平台实现流量变现,将游戏产品作为利润的突破点,成功打造了面向海外市场的“流量入口—发行平台—游戏与应用产品”的闭环互联网产品生态系统。目前,智明星通拥有约5000万月活跃用户,研发、代理和运营了包括《开心农场》在内的20余款游戏。
此外,借助自身在海外互联网市场的经验,智明星通和创新工场合作成立了行云平台,为国内互联网公司进军海外市场提供服务器、本地化、语言、支付等服务。很多游戏公司和电商公司都是行云平台的客户。
截至2014年3月末,智明星通总资产为2.7亿元,净资产为0.98亿元。公司2011-2013年分别实现营业收入2.6亿元、2.76亿元和6.19亿元,净利润分别为102.29万元、1224.46万元和7605.94万元。
加速互联网转型
中文传媒是首批上市的国有文化传媒类企业之一。公司主营业务涵盖编辑出版、报刊、印刷、发行、物流、影视生产、国际贸易、艺术品经营等。近年来,随着互联网特别是移动互联网的迅猛发展,传统出版企业都在面临产业转型难题。
中文传媒董事长赵东亮认为,出版传媒企业转型必须互联网化,在互联网平台上构建新的业务模式。“不能把智明星通仅仅看成一家游戏公司,而是一家互联网平台型公司,而且国际化业务做得不错。收购这家公司是看中其互联网平台和未来的国际化。”
赵东亮还表示,中文传媒未来是一家全媒体、多介质、全产业链的传媒集团,收购智明星通是第一步,未来中文传媒将利用智明星通的互联网平台实现线上线下的业务创新。
智明星通CEO唐彬森表示,“中文传媒在线下也很强,比如物流方面。希望未来做一些更主流的互联网服务,而不仅仅是游戏。”
对于投资者关注的智明星通28倍的估值,此次交易案的财务顾问中信证券并购业务负责人张剑解释道:“28倍是静态估值,动态看PE会下降。智明星通不依赖于单款游戏,业务也不依赖单个国家和地区,是个平台化、全球化的互联网公司,类似的美股公司估值都达30倍。”