控股股东当过桥方 福日电子8亿收购华为代工商

　　每经记者 宋戈

　　今日，福日电子(600203，前收盘价8.49元)披露了资产重组预案，公司拟以通过发行股份的方式收购深圳市中诺通讯有限公司(以下简称中诺通讯)100%股权，并募集配套资金。重组完成后，公司将切入世界知名通信企业的手机设计、合约制造服务领域。同时公司股票将于8月1日复牌。

　　《每日经济新闻》记者注意到，中诺通讯曾计划IPO，但最后因业绩出现较大程度下滑而撤回IPO申请。

　　华为贡献约六成收入

　　公告显示，中诺通讯100%股权评估值为8.14亿元，增值率为137.97%，双方确认交易价格为8亿元。根据方案，福日电子拟向交易对手合计发行9650.18万股，发行价格为8.29元/股。同时，公司拟非公开发行股票募集配套资金不超过2.03亿元，发行底价为7.47元/股。

　　资料显示，中诺通讯主要通过提供合约制造服务和自主品牌从事通信终端的研发、生产和销售，主要产品类型包括移动通信终端(ODM/OEM)、有线通信终端、设计开发及软件等，主要客户包括：华为、联想、迅锐、致远等。自2013年起，随着公司设计开发能力的提高和华为智能手机业务规模的快速增长，公司逐步将合约制造业务的重心转移到ODM。

　　《每日经济新闻》注意到，中诺通讯对大客户的依赖程度较高，2012年至2014年1~3月，其前五大客户的收入占比分别为59.24%、78.29%和78.84%。其中，华为为中诺通讯第一大客户，贡献的收入占比分别为42.84%、62.96%和58.94%。

　　福日电子表示，此次交易为公司落实发展战略的重要举措，公司将借此快速切入世界知名通信企业的手机设计、合约制造服务领域。

　　承诺今年业绩增1.7倍

　　《每日经济新闻》记者注意到，中诺通讯曾计划通过IPO踏入资本市场。资料显示，其于2012年4月向证监会报送IPO申请文件，但是却在2013年3月撤回申请。对此中诺通讯解释，这主要是因为业绩下滑。

　　最新的财务数据则显示，中诺通讯2012年、2013年的净利润分别为2877.64万元、2922.02万元。

　　尽管历史业绩并不显眼，但中诺通讯现股东却作出了丰厚的业绩承诺：2014年~2016年，中诺通讯合并报表扣非净利润分别不低于8000万元、1亿元和1.2亿元，这意味着其今年的业绩要在去年的基础上增长1.7倍。此外，这一业绩承诺也远远超过对中诺通讯进行估值时的业绩预测。

　　中诺通讯现股东之所以能有如此底气，与其背靠的“大树”直接相关。IDC最新数据显示，今年第二季度，中诺通讯第一大客户华为的智能手机出货量，从去年同期的1040万部增长至2030万部；同期其市场占有率从4.3%暴增至6.9%。华为智能手机出货量大幅增加，自然会带动中诺通讯的生产需求。

　　间接控股股东半个月前介入

　　中诺通讯目前的第一大股东是信息集团，持有其35%的股份，而信息集团同时也是福日电子的间接控股股东。《每日经济新闻》记者注意到，半个月前的7月16日，信息集团与中诺通讯11名股东签订《股权收购合同》，合计收购中诺通讯35%的股权，收购价格为2.8亿元，这一价格与目前中诺通讯的评估价一致。

　　这此次重组过程中，信息集团火速以成本价倒手所持中诺通讯股权，扮演了过桥方的角色，此外，信息集团还须承担上述业绩承诺，这也为此次重组的顺利推进增加了筹码。

　　值得注意的是，2013年7月，福日电子抛出一份再融资方案，信息集团拟认购不低于38.76%的增发股份。但是这份增发方案却在股东大会中被否，最终以信息集团退出增发方才获得通过。提前入股中诺通讯，信息集团或许也是为了弥补之前增持上市公司股份未果的缺憾。