政策红利有望促股市走稳

　　打新资金需求庞大，资金价格飙升，国债回购利率暴涨，导致A股也连续两天交易量萎缩，上证指数周四失守2200点。有专业人士指出，虽然目前央行启动定向降息和一批重大工程，但短期对整个市场的影响并不明显。不过，央行有意释放一定流动性有望使市场资金面紧中有松，大盘有望维持震荡走势。但投资者要警惕前期强势股快速下跌。

　　文/表 记者张忠安

　　昨日统计局公布的数据偏暖，但依然未能改变市场下跌的走势，截至收盘，沪指报2195.82点，跌幅0.62%；深成指报7743.54点，跌幅1.24%。

　　实际上，周四市场面临的环境并不差。周三收盘后，央行继上半年两次定向降准之后，央行终于祭出了定向降息的措施。宣布引导农村金融机构降低涉农贷款利率。国务院也表示，将要启动一批补短板的重点工程。而国家统计局周四发布的数据显示，今年前7个月，全国规模以上工业企业实现利润总额33491.6亿元，同比增长11.7%，增速比上半年提高0.3个百分点。

　　今天仍有2新股申购

　　“我们认为，主要还是打新股的影响，虽然昨天有两只新股推迟申购，但也有6只，这个在以前比较少见。单日冻结的资金有可能超过8000亿元。给短期大盘的冲击还是比较明显的。”深圳一位基金公司策略分析师认为。他还认为，8月份虽然只剩下一个交易日，但周五仍然有两只新股申购，预计资金短期难以回流市场，指数依然存在一定的压力。

　　不过，在多数业内人士看来，虽然本周新股冻结资金可能数以万亿元计算，昨日国债回购利率井喷，当日涨幅超过31倍。这意味着，市场资金偏紧。

　　有分析人士表示，新股申购导致市场资金面偏紧，可能是短期国债回购利率飙涨的主要原因。也直接导致大盘上涨乏力，连续两天缩量调整。

　　对未来的流动性，多数分析师还是相对乐观。特别是央行有意释放流动性，给市场带来新的信号。未来市场资金面有望维持目前水平，从而对资本市场带来稳定预期，股市有望在当前位置箱体震荡。

　　强势股暴跌

　　不过，投资者应该警惕强势股暴跌的冲击。

　　昨日盘面上，前期强势股明显获利回吐，6只个股跌停，其中，松辽汽车在10个涨停后，打开涨停就封死跌停。深天马A在昨日创出32.67元的新高后，快速跌停。另外，北斗星通、百圆裤业、亚夏汽车等前期强势股也都纷纷跌停，当天追高的投资者短期损失惨重。如在最高位追进深天马A，当天的损失就达到16.68%。

　　电力环保和医改迎来政策利好

　　就在A股上下徘徊不定时，国务院放出利好，今明两年抓紧推进一大批“补短板”工程。这也为股市三大领域投资者带来政策红利，核电、环保等概念股周四也逆势走强。

　　根据中国政府网消息，国务院总理李克强8月27日主持召开国务院常务会议，确定加快发展商业健康保险，助力医改、提高群众医疗保障水平；部署推进生态环保养老服务等重大工程建设。

　　“4月份以来的稳增长效果在7月份有点走弱的迹象，而这些工程又是一批稳增长表态。”资深投资者罗先生昨日表示。

　　在业内人士看来，本次会议的政策方向主要指向电力、环保和医改。

　　“这些政策将利好新能源、核电、节能环保以及医疗行业的个股。”国信证券在昨日早间的晨会纪要中表示。A股市场上，上述政策导向直接刺激核电、光伏、环保和医疗等行业逆势走强。截至昨日收盘，核电概念表现最强，其中，中核科技、东方电气、沃尔核材、上海电气等都大幅上扬。金风科技停牌前也连续暴涨。环保类的桑德环境、凯美特气、兴蓉投资等也都跑赢大盘。电力方面的黔源电力盘中更是冲击涨停。万联证券也表示，目前稳增长政策支持的相关个股依然值得关注，如环保、核电、云计算等。

　　个股好戏或在后头

　　一位基金人士昨日对记者指出，在政策方向刚出来，市场有一种朦胧的美，“只要沾点边的概念都会受到炒作。但随着政策逐步落实，个股分化就比较明显，那时候才是真正的好戏。”这位基金人士表示。因此，未来这些领域个股可能在分化中分胜负。

　　不过，记者对比发现，不少相关概念股表现不错，但并未像市场预期的那样集体上涨。依然有部分股票跑输了大盘。

　　并非都有赚钱机会

　　对此，有分析师认为，一方面政策涉及面比较广，只有那些标的比较少行业能体现出来。另一方面，市场对部分行业的政策效果还心存疑问。中邮证券分析师程毅敏认为，国务院政策对资本市场偏暖，但偏向长期因素，“医改一再提及，但医疗体系尚未出现新的模式，此前的医改体系基本以失败告终，市场建立第三方模式尚需时间；医疗及环保等新兴行业估值普遍较高，缺乏弹性。经济结构调整还处于此消彼长的过程，总量上升尚需时日。”程毅敏表示。

　　在上述基金分析师看来，环保、核电以及医改等领域都存在机会，但并非都有赚钱的机会，主要看未来政策如何落实，“谁能抢到订单，谁能分享这块蛋糕，这个才是最重要的。所以说，如果未来我们能够看到有上市公司开始接相关的订单了，那该投资谁就相对明确了。而不是现在眉毛胡子一把抓，听风便是雨的。”这位基金人士认为。

　　在多数分析师看来，上述三大领域中，环保的重点短期内还是集中在大气污染防治，其次才是水污染。因此，空气质量监测领域的先河环保、聚光科技，大气除尘领域的三维丝、菲达环保等以及硫化物、氮氧化物治理领域的国电清新、永清环保等未来订单可能会进一步增长。核电领域上市公司相对较少，目前人气比较高的有包括沃尔核材、江苏神通、中核科技、南风股份等。