上市银行净息差收窄大势所趋

　　□本报记者 陈莹莹

　　A股上市银行半年报已出齐。Wind数据显示，上半年16家上市银行实现归属于母公司净利润6849.24亿元，同比增长10.62%；上半年吸收存款同比增长11.54%，利息支出大幅增长22.2%。券商分析人士表示，虽然半年报数据显示净息差水平略有改善，但未来净息差收窄是大势所趋，且短期内银行在非息收入方面难有较大作为。除个别股份制银行全年净利润同比增速有望超过20%之外，上市银行整体净利润增速跌至个位数将是大概率事件。

　　净息差改善

　　半年报数据显示，上市银行净息差水平好于市场预期，多家银行有所改善。据Wind的统计数据，上半年16家上市银行利息净收入合计12183.67亿元，同比增长12.54%，去年上半年的增速为9.23%。

　　工商银行上半年净息差率2.62%，环比有所改善。工行行长易会满在业绩说明会上表示，在净息差的构成中，贷款的收益基本平稳，平均收益率达5.8%，与去年同期持平；存款的平均付息率是2.05%，同比上升了7个基点。工行主要通过债券投资、加强资金营运来提升净息差。上半年债券投资收益率上升16个基点。小微企业个人贷款和涉农贷款一直是工行支持的重点，其贷款力度如果进一步加大，有助于工行改善净息差。

　　中国银行上半年净息差率2.27%，同比提高3个基点。上半年中行实现利息净收入1566.75亿元，同比增长14.12%。中行行长陈四清表示，针对息差压力，上半年中行采取综合措施，加强资产负债管理，调整优化存量，高效配置增量，资产负债结构得到持续改善。同时，资金成本上升使息差改善压力増大。

　　在上市银行中，平安银行上半年净利润增幅最大，同比增长33.74%。公司上半年净息差率同比提升31个基点。宁波银行半年报数据显示，上半年公司利息净收入63.53亿元，同比增长17.07%，占总营业收入的87.09%。

　　尽管净息差有所改善，但未来收窄已成为市场共识。交通银行行长彭纯表示，在利率市场化的背景下，未来净利差和净利息收益率可能会有收窄的趋势。

　　民生证券银行业分析师邹恒超表示，半年报显示的银行净息差改善其实受其他因素影响较大。上半年银行间市场利率下行，降低了银行经营成本，同时债券投资收益率有所上行。这些因素在很大程度上缓解了银行净息差收窄的压力，但不能改变净息差收窄和存款成本上升的大趋势。

　　存款成本上升

　　中国证券报记者在浙江、广西、云南等地调研发现，今年以来，银行存款增速缓慢、资金成本上升等在东部、中部、西部地区均存在，东部地区尤为明显。多位银行业内人士坦言，利率市场化的步伐比预期更快，对中小银行的冲击尤为明显。随着利率市场化推进、居民投融资渠道多元化，银行存款分流的趋势不可避免。

　　上市银行半年报已露出端倪。16家银行上半年共吸收存款77.13万亿元，同比增长11.54%；同期，利息总支出1.07万亿元，同比增长22.20%，而去年上半年仅为4.36%。

　　在利息支出增加的过程中，股份制银行承受的压力比大型国有银行更大。中信银行上半年利息支出566.66亿元，同比增长63.19%。招商银行、南京银行、北京银行上半年利息支出同比增速均超过50%。

　　券商分析人士指出，随着利率市场化加速、互联网金融冲击等因素的加剧，银行存款成本将继续上升，但短期内不会对上市银行业绩产生“致命”的影响。

　　值得注意的是，在存款成本显著上升的同时，存款仍在流失。央行最新统计数据显示，7月人民币存款减少1.98万亿元，同比多减1.73万亿元。初步估计，7月银行理财等资产管理产品分流存款约1.6万亿元。央行有关部门负责人表示，由于理财、基于互联网的货币市场基金等快速发展，企业、居民存款与金融机构存款之间在季末季初转换更加频繁，进一步加大了一般存款的季节性时点波动。

　　业务转型提速

　　分析人士指出，银行靠高息差“躺着赚钱”的日子已一去不复返，未来必须加速转型，发力提高非利息收入占比。多家股份制银行拓展互联网金融业务，通过推出类余额宝产品、深度介入中小企业金融等措施，试图收复活期存款的“失地”。

　　上半年，三家股份制银行存款逆势增长，成为亮点。其中，平安银行存款增长23.99%，浦发银行增长13.93%，华夏银行增长9.7%。

　　平安银行行长邵平在业绩说明会上表示，公司存款之大幅增长是因为获客模式发生了转变。银行传统的做法是挨家挨户拉存款，但现在平安银行的策略是把商户的现金流留在平安银行，而不是通过理财产品和资管计划去获取成本很高的负债。

　　华夏银行半年报称，上半年公司积极实施打造第二银行的战略，依托“平台金融”业务模式广泛对接物流速递、航空、大宗商品交易市场等平台客户，提供全方位电子化金融服务，初步形成对中小企业金融服务的特有优势。

　　工商银行董事长姜建清在中期业绩说明会上表示，工行将打造一个全新的“E-ICBC”战略，总的做法是构建集支付、融资、金融交易、商务、信息五大功能于一体的服务体系，所有相关产品将在今年内全部推出。