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中信证券、海通证券和国泰君安遭证监会重罚

2015年01月19日 14:27 来源:解放日报  参与互动()

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  “杠杆上的牛市”,是本轮A股大反弹屡次被提及的话题。在屡破历史纪录的交易量中,融资融券发挥着巨大作用。数据显示,截至1月15日收盘,A 股融资融券余额为11131.97亿元,其中融资余额11061.75亿元。上周五,证监会首次罕见地向12家证券公司集体开出两融业务“处罚令”。

  三家券商暂停开户资格

  据透露,2014年12月15日至28日期间,证监会对45家证券公司的融资类业务进行现场检查。虽然融资融券等融资类业务总体平稳,但部分公司存在违规为到期融资融券合约展期、向不符合条件的客户融资融券、未按规定及时处分客户担保物、违规为客户与客户之间融资提供便利等问题。

  其中,中信证券、海通证券和国泰君安因“屡教不改”,处罚最重。据通报,三家公司违规为到期融资融券合约展期,此前受过处理仍未改正,且涉及客户数量较多,证监会对其采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。此外,招商证券、广发证券、安信证券、中投证券、民生证券、广州证券等9家证券公司,则多因向不符合条件的客户融资融券等问题,受到相应处罚。

  “50万元”红线屡遭突破

  证监会新闻发言人邓舸强调,融资融券业务是具有杠杆特征的信用交易业务,风险较高,证券公司应当严格遵守现有监管规定,不得向证券资产低于50万元的客户融资融券。

  但现实中,突破“50万元红线”的不在少数。据业内人士透露,50万元的开户门槛,启动初期执行较严,目前多家券商存在放松标准的现象,而疯狂的牛市也助长了券商无视监管红线,甚至有的券商对两融开户根本没有资产量要求。

  西南证券首席策略分析师张刚认为,一次性处罚12家券商比较罕见,此次证监会的处罚措施无疑对违规行为形成挤出效应。在处罚消息公布的当天下午,仍在开盘的海外A股期货出现大幅下跌,其中新加坡新华富时A50指数期货一度大跌5%。

  但华泰证券认为,此次证监会集体通报12家券商两融违规,并不能表明证监会限制两融业务。相反,这对券商的融资融券业务来说,是一次规范,毕竟存在问题的券商只占少数。

  华泰证券分析,这张两融罚单,将使市场短期进入调整时间,可促使A股行情开启慢牛频道。

  国泰君安证券宏观分析师任泽平也认为,证监会检查两融的目的是为股市降温,期望从快牛切换至慢牛,以待注册制改革推出。杠杆融资和急涨风险,必然会导致监管层“洒水降温”。

【编辑:张明燕】
 
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