国企改革基金受热捧 21只混改概念股获基金重仓

有36只国企改革概念股被机构投资者实地调研 基金参与了其中20只

    近期，各地两会纷纷召开，国企改革再成A股重要风口。多家基金公司纷纷推出这一主题的偏股基金，而资金也热捧国企改革主题，刚刚结束发行的工银瑞信国企改革基金首募规模逾35亿元。“还有一些基金公司也在积极准备发行国企改革主题的基金。”上海一位基金公司人士告诉记者。据悉，自去年12月以来，有36只国企改革概念股接受机构投资者的实地调研，基金参与了其中20只。

    文\表 广州日报记者吴倩

    国企改革正在步入深水区，已有20余个省市陆续出台了混改方案，预计部分“1+N”改革方案将提前至春节前出台。而A股市场上，新年以来，上证综指基本平盘，但不少国企改革概念股涨幅显著。

    国企改革基金受热捧

    其中，上海电力本周以来的涨幅已近40%，中铁二局期间涨幅超过20%，洛阳玻璃、一汽富维等个股本周的涨幅也均在10%以上。

    市场对国企改革释放的制度红利认可度之高不容小觑。据公开信息，刚刚结束发行的工银瑞信国企改革基金首募规模达到35.62亿元。这只仅发行12天的基金成为1月份已公告成立的基金中，募集规模最大的一只。而此前，富国国有企业改革分级基金在短短几天内募资规模即达58亿元。

    21只混改概念股获基金重仓

    而目前，嘉实、泰达宏利、易方达、华夏等多家基金公司密集推出与国企改革主题相关的产品。其中，泰达宏利改革动力与嘉实企业变革是最新的两只瞄准改革的基金产品。

    此外，Wind数据显示，机构投资者对国企改革相关个股的调研热情升温。自去年12月以来，有36只国企改革概念股接受机构投资者的实地调研，基金参与了其中20只。

    最新公布的基金四季报显示，获得主动股混型基金重仓配置的混改概念股共有21只。重仓配置这一概念的主动股混型基金达到103只，截至2014年12月31日，持有概念股总市值达到101.35亿元。

    其中，中欧小盘、嘉实主题新动力股票、嘉实医疗保健股票各重仓持有两只概念股，合计持有概念股占自身净值比例居前三位，分别为15.14%、13.52%、12.03%。而嘉实主题新动力股票和嘉实医疗保健股票均持有国药旗下上市公司国药一致和国药股份。中欧小盘除了持有国药一致还重仓了国投中鲁。

    后市分析：

    改革收益可“吃”两阶段

    业内人士分析，按照以往的规律，春节前市场走势都不会太差，再加上“两会”期间可能有进一步的改革方案出台，国企改革、金融改革等主题更容易受到资金青睐。

    泰达改革动力拟任基金经理刘欣表示，本轮牛市的开启，是改革推动，改革盘活经济要素，释放经济动力，促进经济增长和企业盈利改善。因此，改革越深，行情就可以走得越高。

    “本轮行情的起点是利率下行、催化剂是改革加速、防护栏是政策宽松，正所谓‘三管齐下，股市向上’。”刘欣认为，大类资产配置转向股市的趋势已形成，今年市场向上趋势不变。

    此外，刘欣认为，政策宽松和改革是相辅相成的，会给企业提升业绩提供动力，让市场对企业未来有一个更好的预期，尤其是改革能带来盈利预期的变化。

    “国企改革是经济改革的重点，中国大部分的资产都在国有企业，因此要拉动经济增长，必须要盘活国有企业的存量资产。”刘欣表示，国企改革、金融改革、土地流转改革、企业兼并重组这些领域的改革，都将成为未来数年内市场的持续性投资主题，引领市场的投资方向。

    据刘欣分析，改革分为两个阶段的收益。第一个阶段收益是在公告期，比如一个企业行使一些股权激励，对一些国有股份做一定处理，这时候股价通常会有个迅速拉升；第二个阶段是在公告后，经过一段时间，盈利出现实际兑现，即盈利真正改善变好，通常这时候会形成股价的第二波上涨。