凌钢募20亿还债 年节约利息1.4亿

　　停牌近一个半月的凌钢股份近日披露非公开发行股票预案并复牌。方案显示，公司拟募资20亿用于偿还银行贷款。

　　据悉，该公司2013年12月31日和2014年9月30日资产负债率分别达到73.09%和74.87%，高于钢铁行业上市公司平均水平65.53%，且主要是短期借款，财务结构不甚合理。如此次募资成功，不仅能将企业负债率降低至60.65%，低于行业平均水平。还将减少当期年化财务费用近1.4亿元，大幅提升公司业绩。

　　定增后实际控制人不变

　　据公告显示，凌钢股份此次拟非公开发行股票4.5亿股，发行价格为4.39元，拟募集资金总额为不超过20亿元，扣除发行费用后全部用于偿还银行借款。本次非公开发行对象为华富基金、宏运(深圳)资本及广发基金。其中：华富基金管认购2.5亿股，宏运(深圳)资本认购1.1亿股，广发基金认购9111万股。全部发行对象均以现金方式认购。

　　发行前，凌钢股份的实际控制人辽宁省朝阳市国资委通过凌钢集团持有该公司53.67%的股权，发行后，该持股比例变为34.26%，控股地位不变。另外，上述三位认购对象均承诺相互之间不达成一致行动人或类似安排，且不会干涉公司的正常经营活动。

　　优化财务结构 增强竞争力

　　据了解，2014年随着钢铁行业形势进一步恶化，钢铁行业亏损继续扩大，2014年一季度钢铁行业亏损面已达45%，是20年来最困难的时期。负债率居高不下，导致融资难、融资成本高也是近年来钢铁企业普遍遇到的难题。根据33家上市钢企2014年前三季度报显示，钢企上市公司平均负债率为66.25%，超过70%的企业达14家，其中八一钢铁负债更是高达88%。

　　行业分析人士称，钢铁是资产密集度比较高，所以投入比较大的行业，现在很多钢厂在做短期升级的工作。导致现在各大钢厂的资产负债率都比较多。凌钢公司负债率更就几年来一直处在70%以上，给企业经营带来较大风险，且公司每年支付几亿的利息，做出来的业绩大部分都还给了银行。

　　据悉，本次非公开发行募集资金用于偿还银行贷款后，公司资产负债结构将更趋合理，偿债能力及盈利能力均将得以提高，进而提升公司的资信状况及债务融资能力，有利于公司在实现业务发展目标的过程中以相对较低成本通过债务融资方式进一步获得经营所需资金，为公司持续发展提供保障。同时，通过本次非公开发行引入战略投资者，优化了公司治理结构，提升了管理水平。随着本次发行募集资金的注入，公司的资本实力及长期竞争力将得以增强，有利于维护公司中小股东的利益，并实现股东利益的最大化。

　　凌钢股份公告称，此次钢铁行业的低迷，又将促成新一轮钢铁企业的重新洗牌，生产能力弱、技术含量低、环境污染严重的钢铁企业将被逐渐淘汰出局，此次行业的大幅调整，又会使供求状况再次形成相对均衡。但行业亏损的局面不能无限期持续，随着钢价继续下跌或止步不前，钢铁行业减产范围将扩大，届时钢价企稳回升的局面将逐步形成，企业盈利能力将逐步恢复。