期货及衍生品业要加快创新发展步伐

　　证券时报记者 沈宁

　　由中国期货业协会主办的第九届期货分析师论坛暨首届场外衍生品论坛于4月26日上午在浙江杭州召开。

　　本届论坛的主题是“新常态 新征程---护航中国经济转型升级”，并首次加设场外衍生品论坛，旨在稳步发展场外衍生品业务，积极响应“新常态”下实体经济运用场外衍生品市场进行风险管理的迫切需求。

　　行业加快创新

　　中国期货业协会会长刘志超在论坛上指出，实体经济风险管理的巨大需求，要求期货及衍生品行业必须加快创新发展步伐。一是要进一步完善场内市场，丰富场内品种和工具，为各类企业创造有利的风险对冲环境。二是要提升中介机构实力和服务能力，加快发展场外衍生品市场，利用各种风险管理工具为企业量身定制风险管理产品。

　　针对如何探索建设一个与我国经济金融发展程度相匹配、风险管理需求相适应的、多层次的期货及衍生品市场，刘志超提出了几点需要注意的事项：

　　一是切实转变观念，牢牢把握服务实体经济发展的根本宗旨。期货经营机构要彻底改变传统的思维模式和观念，跳出传统的“经纪通道”思维，尝试用风险管理的思维、财富管理的思维、互联网的思维来寻找自身的发展定位，采取差异化、特色化、专业化的竞争策略，寻求创新发展的突破口。

　　二是积极培育和发展衍生品交易商，推动场外衍生品机构间市场的发展。中期协将积极创造条件，充分落实证监会的创新意见，推进场外衍生品机构间市场的建立；同时，为专业交易商等市场参与者创设和交易场外衍生品等创新型金融产品提供平台；促进期货及衍生品相关市场间的互联互通；为风险管理公司等机构开展期现结合提供第三方管理服务等。

　　三是利用多种渠道，增强期货公司资本实力，提升服务能力和竞争力。2014年，证监会修订发布了《期货公司监督管理办法》，为期货公司上市扫清了制度性障碍。本月初，协会也发布了《期货公司次级债管理规则》，进一步拓宽了期货公司融资渠道。期货公司可以充分利用好新三板市场，尽快增强资本实力，为提升服务能力和竞争能力提供保障。

　　刘志超在论坛上指出，实体经济风险管理的巨大需求，要求期货及衍生品行业必须加快创新发展步伐。进取创新的同时，应紧绷风险防范这根弦，守住保护投资者合法权益的底线。此外，应加大人才培养力度，提升行业服务能力，各公司要有计划地培养适合其发展战略的专门人才，造就一批既懂现货又懂期货、既懂商品又懂金融、既懂场内又懂场外、既懂境内又懂境外、能开发、设计、利用不同的工具为实体企业管理风险的复合型专业人才。

　　期货业创新态势良好

　　随着创新意见各项配套工作的逐步落实，期货行业创新呈现良好的态势。

　　数据显示，截至3月末，全行业总资产、净资产、净资本、客户权益分别是756亿元、634亿元、465亿元和3034亿元，同比分别增长41%、18%、5.3%和47%。今年一季度全行业营业收入同比增长40%，净利润同比增长61%，资管、咨询等创新业务的收入占比稳步提高，创新效果逐步显现。

　　其中，期货公司的资管规模增长迅速，目前已有105家期货公司获得了期货资管业务资格，资管产品从2014年底的1183只，增加到目前的1233只，规模增长到171亿元，增长20%。“一对多”资管产品从无到有，目前已经发展了124只，规模大概有18亿元。

　　风险管理子公司的业务也平稳发展，目前已经有41家期货公司设立风险管理子公司，2014年子公司现货仓单近期和远期交易规模超过370亿元，33家风险管理子公司全年实现业务收入1981万元，实现净利润823万元，多家风险管理子公司通过估值期权等方式，提供了定制化的风险管理工具。