5年来A股最大IPO揭幕 中国核电今起申购

　　本周证券市场的大事件，无疑是中国核电上市。受此影响，昨天核电板块全线飘红，迎接行业历史性时刻。

　　中国核电将登陆上交所

　　中国核电今天开始网上申购，首次公开发行不超过38.91亿股，发行后的总股本不超过155.65亿股，拟在上交所上市。这将成为2010年年中以来国内最大的一次IPO，预计募集资金为133.76亿元。

　　中国核电总经理陈桦昨天表示，本次A股发行的募集资金将投向福建福清核电工程（一期、二期）、浙江三门核电一期工程、海南昌江核电工程、田湾核电站3、4号机组工程。公司在建的浙江三门核电一期工程为世界首个采用美国AP1000技术的核电项目。该项目在实施过程中受设计、关键设备制造等因素影响，在工程进度及投资控制等方面面临挑战。

　　中国核电副总经理卓宇云透露，公司2012年度-2014年度的营业利润分别是31.67亿元、32.18亿元、41.46亿元。

　　中国核电董秘罗小未表示，截至招股说明书签署日，公司控股的投运核电装机容量为977.3万千瓦，拥有在建机组容量1161万千瓦 ，其中在建核电机组容量1159万千瓦，计划自2015年起陆续投产，公司装机规模将进一步扩大。

　　中一签需配市值50万元

　　自今天起两市将有23只新股集中发行。从发行规模看，23只新股共计净募资229亿元，大盘股中国核电募集资金规模就达133.76亿元，占比超过五成。

　　从申购策略的角度看，大盘股中国核电成为机构眼中的“香饽饽”。

　　有分析师指出，“在市场打新热情日渐高涨的当下，大蓝筹中国核电的出现非常讨喜，一方面独特的定位和概念决定了其稀缺性，另一方面也适当缓和了新股供求严重失衡的局面。”包括中金公司、申万宏源研究在内的一些机构均看好中国核电的申购机会，并将其列为本轮新股首推品种。

　　据测算，中国核电申购上限为116.7万股，如果顶格申购，需配市值约1167万元，同时需要流动资金407万元，绝大多数投资者难以达到顶格申购条件，因此中签率可能会比较高。预计中国核电中签率在2%-3%之间，按照2%计算，平均中一签需要申购5万股，需配市值为50万元，所需资金仅为17.45万元。机构预测中国核电上市后涨幅可能达到3-4倍，对应的打新收益率有望达到6%-8%。

　　4只影子股昨封涨停

　　中国核电的4只影子股浙能电力、申能股份、华能国际和大唐电力，被市场认为将迎来一波新行情，它们昨天全部涨停。

　　中国核电控股股东为中国核工业集团公司，其主要子公司包括中核运行及秦山一核、秦山二核、秦山三核等13家核电项目公司。其中，秦山一核、秦山二核、秦山三核、江苏核电、三门核电、福清核电是其核心资产。

　　浙能电力有望成为中国核电上市后的大赢家：中国核电13家子公司中，浙能电力参股5家；中国核电的6家核心资产公司，浙能电力参股4家。此外，浙能电力控股股东浙江省能源集团有限公司，与中国核电共同设立了中核浙能能源有限公司，双方各占50%股份。浙能电力股价自上周开始起跳，周涨幅为40.8%，昨天该股继续涨停。

　　核电板块全线飘红

　　受中国核电上市影响，核电核能板块昨天飙涨7.48%，43只个股全线飘红，大唐发电、赣能股份等16只个股强力涨停。

　　国金证券认为，随着国家核电与中电投合并的顺利开展，核电行业发展格局逐渐成形，建议关注几大集团核电资产证券化率提高带来的投资机会，相关受益股包括中核科技、东方锆业、上海电力、东方动力和东方电气。

　　昨天涨停的上海电力被格外看好。市场预期上海电力会成为国家核电与中电投重组公司的核电运营平台，后期可能将新组建集团的核电资产注入其中。

　　央企在核电产业中具有较高垄断性，考虑到我国核电产业走出去战略的必要性，核电系央企改革是不可忽视的趋势，中国核电将作为中核集团核电资产上市平台。目前核电系央企资产证券化率较低，核电资产的上市平台也较为稀缺，仅有中广核集团旗下拥有核电资产较为集中的中广核电力(H股)，中广核电力也是全球唯一单一经营核电的上市公司。