分级基金规模5个月增六成 细分主题分级本周扎堆亮相

    随着A股走牛，分级基金新发和存留规模都快速增长，目前保守估计规模已经超过3000亿元

    ■本报记者 赵学毅

    牛市成就了分级基金，一波接一波的分级热潮与两融齐飞，让这个市场变得格外喧闹。

    一种类型的基金规模增长60%需要多久？分级基金给出的答案是5个月。随着A股走牛，分级基金新发和存留规模都快速增长，目前保守估计规模已经超过3000亿元，较2014年年底规模增长60%以上。

    《证券日报》基金新闻部（官方微博微信：证券日报微基金）记者注意到，细分主题比如高铁、环保、新能源、传媒、一带一路等都受到投资者和基金公司的青睐。除了早期的进入者外，工银瑞信、易方达等在标准股票基金中优势明显的基金公司也开始介入这一领域，工银瑞信更为此组建了阵容强大的指数投资团队。

    今年新发44只已超去年

    牛市不断飙涨刺激了投资者涌入分级基金，分级基金自带杠杆以及频繁出现的溢价套利机会都在不断挑逗投资者的神经。业内人士透露，不少发行规模只有数亿元的分级基金，目前已经成长为百亿元基金。而在新发市场上，今年分级基金发行的速度也令人侧目。

    《证券日报》基金新闻部及WIND资讯最新统计，今年3月份至5月份，分级基金发行的个数和规模分别是8只、6只、17只和129亿元，92亿元和160亿元。进入6月份之后，多家基金公司纷纷加码发行行业主题分级基金，争抢风口。6月份刚过10天，已经有12只分级基金成立，合计募资147亿元。

    而从新发情况看，《证券日报》基金新闻部记者从券商了解到，目前仍有10只分级基金在售，同时有大批分级基金将从本月中旬开始发售。以工银瑞信基金为例，该公司旗下中证高铁产业、中证新能源及中证环保三只指数分级基金将于6月15日—19日期间进行募集。加上今年发行的中证传媒，该公司今年新增分级基金也将达到4只。据悉，工银瑞信指数投资团队领头人章赟，是我国行业指数基金市场的开拓者和奠基人，曾发行和管理我国第一个行业指数ETF基金和我国第一个行业指数分级基金。此外，团队成员还包括去年的金牛指数基金获得者刘伟琳等明星基金经理。

    细分主题给投资者更多选择

    与分级基金出现初期的主动份基金基金、以及随后出现的宽基指数分级相比，目前的分级基金更多倾向于细分行业、主题指数。

    今年已经成立的43只权益类分级均为指数分级基金，其中宽基指数仅5只，其余均为行业或主题指数分级，为投资者对A股主题、行业轮动机会的把握提供了更多工具。以工银瑞信为例，其已经推出的中证传媒分级，以及即将发行的中证高铁、新能源、环保分级，都是描述目前市场热点和中长期仍可看好的主题和行业。其中中证高铁指数瞄准的高铁产业链上下游，既从一带一路概念中受益，也在国企改革中受益，今年以来已上涨122.9%（截至6月10日）。考虑到目前市场的火爆程度，工银瑞信此次发行时间也较短。业内人士表示，今年以来相关主题指数收益情况较好，快速募集有望缩短基金建仓周期，有利于尽快进行投资运作。

    环保、新能源也受益于国家政策扶植和推动，是经济转型升级的相关热点领域。《证券日报》基金新闻部记者注意到，今年以来中证环保和中证新能源指数涨幅也分别达到103.69%和116.08%。

    《证券日报》基金新闻部记者还注意到，一直按兵不动的大成基金今日（6月15日）也借机推出了大成中证互联网金融指数分级基金，这是大成基金推出的首只分级基金，也是基金公司首次将目光聚焦在本轮牛市中涨幅最高的主题之一——互联网金融。据悉，在这只分级基金之后，大成基金还将陆续推出多只分级基金，大成基金的分级军团呼之欲出。

    据记者了解，自引进前国泰基金助理总经理兼首席产品官高贵鑫后，大成基金加快了产品创新步伐。高贵鑫曾参与或主导设计了众多基金行业重要的创新产品，包括首批开放式基金、首只ETF、首只创新封闭式基金、首批债券分级基金、首只行业指数分级基金和首只新股基金等产品。