股价腰斩、高管被查 中信证券遭遇空前“难堪”

　　从股价腰斩到“核心”高管纷纷被查

　　●昨日，中信证券发公告称，该公司有几名高级管理人员和员工8月25日被公安机关要求协助调查有关问题，调查工作尚在进行之中。

　　●同时，中信证券表示，正在积极采取措施，严肃整改。

　　●中信证券作为A股无可辩驳的券商龙头，巨量减持、两融被罚、股价腰斩以及高管落马，如今威严扫地。

　　8月31日，中信证券发布公告称，该公司有几名高级管理人员和员工8月25日被公安机关要求协助调查有关问题，调查工作尚在进行中。同时，中信证券表示，正在积极采取措施，认真查找各项业务尤其是创新业务中存在的问题，深刻反思，严肃整改。值得注意的是，作为A股无可辩驳的券商龙头，巨量减持、两融被罚、股价腰斩以及高管落马，中信证券威严扫地。有分析认为，中信证券高管被查可能是券商乱象集中暴露的开始。

　　难堪一：

　　核心高管 纷纷落马

　　备受市场关注的中信证券、《财经》杂志社、中国证监会有关人员被公安机关要求协助调查一事又有最新进展。根据新华社消息，中信证券徐刚、刘威、陈荣杰等4名高管因涉嫌内幕交易，并被采取刑事强制措施。中信证券有8人涉嫌违法从事证券交易活动，被要求协助调查。据称，中信证券本次涉事高管大多是其核心团队，徐刚还带领中信超越中金。

　　中信证券8月31日发布公告称，8月25日，该公司有几名高级管理人员和员工被公安机关要求协助调查有关问题，调查工作尚在进行之中。同时，中信证券表示，目前，该公司各项业务正常开展。

　　根据中信披露，徐刚1998年加入中信证券，本次东窗事发前，徐刚为中信证券执行委员会委员、董事总经理、经纪业务发展与管理委员会主任，分管中信证券全球经纪业务等。同时，徐刚还是中信证券研究部、股票销售交易部行政负责人，亦担任中信证券（山东）、华夏基金、中信期货、前海股权交易中心、青岛蓝海股权交易中心、厦门两岸股权交易中心、证通公司等公司董事。于1997年加入中信证券的刘威则是中信证券执行委员会委员、董事总经理、金融市场管理委员会主任，负责资本中介业务。

　　有分析指出，本轮被调查的高管，基本上都涉及中信证券核心业务。甚至有人指出，一个负责股票，一个负责固定收益，一个负责客户。这几位加在一起，足以成立一个新的证券公司了。因此，这批高管马失前蹄，可能对中信证券未来板块整合、业务创新等带来一定负面影响。

　　难堪二：

　　东家套现 股价腰斩

　　38.40元！这是中信证券2015年4月9日的最高价位，而昨日收盘，这家龙头券商股价为15.07元，最低14.27元。股价在过去5个月左右最大损失超过60%。

　　而今年1月17日，中信证券突发公告称，该公司第一大股东中国中信1月13日至16日减持该公司股份合计3.48亿股。如果按33元的均价计算，其减持套现金额达114亿元。巧合的是，1月16日收盘后，证监会公布两融业务核查结果，由于屡教不改，中信证券被证监会处以“暂停新开立融资融券客户信用账户3个月”。

　　受此影响，截至昨日收盘，今年以来中信证券累计跌幅为55.18%。如果按照98.9亿股的A股股本计算，中信证券市值今年以来累计蒸发了1825.13亿元。

　　难堪三：

　　撇清做空 不一定清白

　　6月15日以来，沪指累计跌幅近2000点。不少异常账号被暂停使用，其中，不少媒体披露，中信证券孙公司曾经参与的司度（上海）贸易有限公司陷入其中。

　　7月底8月初，沪深交易所对多个存在重大异常交易行为的证券账户采取了暂停交易3个月的限制措施。这些账户大多被投资者认为是A股暴跌的“内鬼”，其中最为扎眼的是具有外资背景的司度（上海）贸易有限公司的账户。据媒体披露，司度（上海）的股东为国际知名对冲基金CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L。而中信证券孙公司中信联创也曾是司度（上海）的股东。中信证券联手国际对冲基金做空A股的联想由此产生。

　　中信证券8月2日表示，中信联创于2010年出资100万美元投资司度（上海），占20%股权。但该股权已转让，并于2014年11月办理了工商变更登记，目前中信联创并未持有司度公司股权。而已退出的该笔投资属于财务投资，且规模小，投资期间中信联创并未参与司度公司的日常运营及管理。

　　“我们相信，退出司度（上海）后，中信证券应跟联手做空没有什么关系了。但不排除为了获取利益，中信证券工作人员会利用私人关系参与做空，如果这样应该就是个人行为，与中信证券没有啥关系。当然，这个还有待监管机构调查。”一位不愿透露身份的资深投资者认为。

　　思考一：

　　金融高薪能养“廉”？

　　有关中信证券4位高管的具体案情尚未公布，但从目前来看，主要涉嫌内幕交易。而在很多人看来，无论是内幕交易，还是恶意做空，甚至是其他违法违规行为，背后的驱动力都是利益，是金钱。

　　数据显示，中信证券上述这些高管每年都拿着不菲的收入。根据中信证券2014年年报，徐刚持有中信证券87万股，当年从中信证券领取的应付税前报酬为502.42万元，与董事长王东明仅仅相差29.47万元。

　　而作为中信证券执行委员会委员，刘威领取的税前报酬为541.12万元，比徐刚多了近40万元。金融业务部负责人房庆利、另类投资业务部总监陈荣杰的年薪也都会令同行羡慕。

　　因此，在利益欲望面前，高薪不一定就能养“廉”。同时，证监会被查人员刘书帆也通过违规操作获取非法收益。刘书帆在接受调查时供述，利用上市公司定向增发的消息，向朋友借款1000万元，通过亲友的股票账户购买股票，总共获利300余万元，自己分得100多万元。通过打探消息，从另一家公司股票身上又非法获利200多万元。

　　思考二：

　　乱象清理只是开始？

　　有券商人士说，监管层对券商的监管比以前严多了。

　　近期涉嫌违法违规被查的券商不只是中信证券。8月25日，海通证券公告称，收到证监会《调查通知书》，因涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为，证监会决定对公司进行立案调查。有媒体称，此次调查与通过外部接入系统进行场外配资等情况有关。同时，华泰证券、方正证券等也公布被证监会立案调查的消息。

　　尽管上述券商并未明确披露违法违规行为所涉及业务，但有市场人士认为，这应是和两融业务、场外配资等多种违规情况有关。事实上，此前证监会曾启动多次对券商两融业务的违规行为展开调查，并向部分券商“开罚单”。今年1月份，包括中信证券、海通证券、国泰君安在内的12家公司被处罚。

　　最近几年，证监会对公募基金的老鼠仓等违规查得比较厉害。实际上，同基金相比，证券公司的可操作性可能会更大，特别是大家都是搞业务创新，为了维护客户关系或者非法利益，不排除部分券商机构低估违规成本。

　　“目前看，华泰、方正等券商还接受证监会调查，是属于系统内部调查。而对中信证券高管的调查，则是公安部。随着调查深入，不排除会牵连出不少证券圈内的新问题。因此，对券商的监管，现在可能只是个开始。”一位不愿透露身份的机构人士认为。

　　近日，证监会主席肖钢集体约谈各证券期货交易所、各下属公司、各协会等19家会管单位党委书记和纪委书记。下一步，证监会将进一步加大执纪问责力度。8月30日，中纪委网站发布消息称，证监会纪委要求各证监局党委和纪委，对于发现的顶风违纪行为、特别是利用职务便利从事股票交易行为，要坚决处理，同时追究相应法律责任。（记者张忠安）