上实发展48亿定增方案过会 加速公司转型升级

　　中新网11月26日电 上实发展26日晚间公告称，公司子公司虹晟投资于11月26日通过竞买方式竞得上海市虹口区提篮桥街道HK324-01号地块(北外滩89号地块)的国有建设用地使用权，成交价格为32.6亿元。同时，公司非公开发行A股股票申请于当日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。

　　市场人士预测，不超过48亿元的定增发行方案通过，将加速公司转型升级，市场所关注的同业竞争问题有望得到进一步解决，而更为值得关注的是，上海国资流动平台上海国盛已就其委托的上银基金资产管理计划作出认购承诺，本次定增方案获批后将进一步推动上实发展国企改革的进程，释放上实发展自身活力。

　　与此同时，本次定增方案中投资青岛国际啤酒城改造项目及收购龙创节能部分股权，则对于公司实施新兴地产产业战略提供了实现途径。上实发展也多次公开表示，在当前传统房地产行业放缓估值低迷的情况下，未来公司将聚焦核心地域，重点布局新兴产业，主攻地产升级，提升地产附加值。

　　解决遗留问题 国企改革迈出关键步伐

　　上实发展11月26日晚间公告称，公司拟非公开发行的不超过48亿元发行方案获得证监会审核通过，公司将择机完成发行程序。公告显示，本次募集资金用于收购上投控股100%股权、投资青岛国际啤酒城改造项目二三期工程、收购龙创节能42.3549%股权、对龙创节能增资偿还银行借款并补充流动资金。

　　其中，募集资金重头主要投入在收购上投控股股权方面，经过调整募资总额规模后的定增方案中，有34亿元用于收购上投控股100%股权。公司方面表示，选择将上投控股注入上实发展，既是上实集团积极响应本轮改革热潮，也是上实集团为履行避免同业竞争承诺而采取的房地产优势资源整合措施。

　　事实上，上海国企改革一直处于关注焦点。上实发展收购上投控股，作为去年国资国企改革中上实集团收购上海国际集团60亿资产中的一部分，使得上实集团国企改革在不断延伸中继续壮大和规范。一位业内分析人士认为，随上实发展收购完成，上实发展的格局将发生改变，与之前庞杂的结构比起来，整合后的上实发展，其发展路线和格局将愈发清晰化，更有利于未来企业重点出击。

　　此外，值得注意的是，作为上海国资流动平台代表的上海国盛集团也出现在上实发展本次定增发行对象中。公开资料显示，上实发展本次发行对象中包括上银基金管理有限公司，而上海国盛集团则正是上银基金用于认购公司本次发行股份资产管理计划的唯一委托人。本次定增获批前，上海国盛对于后续认购也作出了公开承诺。

　　今年以来，上海国盛在资本市场也动作不断，参与了包括上实发展、光明乳业、锦江股份、华建集团等在内的重组、定增等资本项目，其作为国资流动平台的投资、融资、运营等作用也日益突出。

　　地产主业升级 未来估值空间可期

　　作为老牌房产企业，上实发展本次募投项目的另一核心——青岛啤酒城项目改造和收购龙创节能部分股权也为市场带来不一样的看点。

　　龙创节能在建筑智能节能领域拥有一定的规模和成熟经验，上实发展收购龙创节能部分股权，其多元化发展意图十分显著。有研究员认为，收购龙创节能后，上实发展产业链将得到延伸，房地产业务的附加值也将大大提高。

　　近期随着上实发展收购北京复方部分股权、增资云图实践能源、携手柯罗尼资本成立帷迦科技开拓“众创空间”等一系列举措的推进，其在智慧家居、智慧医疗、智慧办公等方面的布局逐步显现。公司方面表示，最终目标是希望立足于互联网、大数据，从传统的城市开发转向智慧城市运营。

　　而青岛啤酒城改造项目则可视为公司在开拓新兴地产方面的一个重要举措。一方面该项目将融入啤酒节的文化元素，打造一个城市中心广场，另一方面又结合青岛崂山核心金融区的城市定位，将啤酒城改造成集文化与金融聚集相结合的城市地标，以期打造文化加金融的新地产模式。

　　有分析师指出，实际上，如果上实发展真正在智慧城市领域与新兴产业领域有了较为稳固的发展模式，其估值方式基本可以超出传统房地产企业的估值，通过对比建筑节能、智慧地产等领域进行重新估算。

　　据公开资料显示，若本次定增成功，公司房地产可售货值将大幅增加。定增后公司整体营收和净利润亦将实现较大突破，下一阶段将迎来较快发展。