最高法联手证监会化解证券纠纷 适用法律应尽快完善

　　业内人士认为，此项试点工作的开展代表证券期货市场继续向着规范化、法治化方向发展

　　■本报记者 孙华

　　据悉，最高人民法院与中国证监会确定将在全国36个地区、相应级别人民法院和8家证券期货纠纷调解组织试点开展证券期货纠纷多元化解工作。

　　“此举代表证券期货市场继续向着规范化、法治化方向发展。”华泰证券高级宏观分析师宋雪涛在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　浙江工商大学教授李永刚指出，在证券期货行业，投资者与上市公司以及投资者与证券期货经纪公司的纠纷频繁发生，纠纷产生的原因多样且复杂。过去的实践表明，完全依靠司法诉讼手段来解决这些纠纷并不是一种非常有效的办法，有些纠纷的解决甚至长期拖而不决。因此，最高人民法院和中国证监会开展此工作是有意义的、也是必要的。

　　中小投资者在我国证券期货市场投资者中占比较高，但由于信息不对称和维权能力不对等，在面对维权纠纷时往往处于弱势地位。对此，宋雪涛认为，建立证券期货纠纷多元化解机制，有利于保护中小投资者合法权益、维护投资者信心，同时也是投资者教育的重要一步，有利于进一步夯实资本市场发展基础。

　　宋雪涛指出，最高法和中国证监会联合建立证券期货纠纷多元化解机制，表达出明确的信号：证券期货市场的一切纠纷将有法可依，监管部门和执法部门“不和稀泥”。这也是畅通投资者表达诉求和实现权利的渠道，避免资本市场纠纷陷入“大闹大解决、小闹小解决”的问题。

　　“此试点工作是建立纠纷多元化解机制的表现形式之一，可有效节约司法资源。”东易律师事务所律师邱清荣对《证券日报》记者表示，此次试点工作，是已有的纠纷化解机制在证券期货行业的特殊应用与发展。

　　李永刚认为，这种纠纷多元化解机制应包括以下几个方面的内容，一是纠纷发生前的预警与预防机制。重大纠纷发生之前，都存在一个对相关各方提出警示的时间窗口。提前预警可以减少纠纷损失，降低纠纷规模；二是解决纠纷的协商调解机制。协商调解是解决这类纠纷的一个主要途径，可以考虑建立专门的纠纷协商调解机构；三是解决纠纷的法律机制。对于解决这一类纠纷我国司法实践时间不长，经验不足，缺乏完备适用的相关法律文件。因此，急需加强、加快相关法律体系建设。

　　邱清荣认为，开展试点工作应当注意证券期货行业的自身特点。资本市场各种交易模式复杂、投资者举证难以及案件查证事实难、认证难等问题普遍存在，因此应该重视专业人士、证券监管机构的作用，同时开展纠纷多元化解机制工作。对于因虚假陈述、内幕交易、操纵市场等行为，该严格监管的就要严格监管、需要人民法院通过司法判决宣示法律规则、统一法律适用的，就应该由人民法院及时判决，这样才能建立良好的市场环境，纠纷多元化解机制才能正常发挥作用。

　　(孙华)