中新社上海11月21日电 (记者 李姝徵)上海金融法院21日发布《上海金融法院关于执行程序中处置上市公司股票的规定(试行)》(以下简称《股票处置规定》)。

　　上海金融法院表示，该规定明确了该院执行中处置上市公司股票的原则、方式和流程，开创了在证券交易所协助下的大宗股票司法协助执行的新机制，在中国率先探索了人民法院处置上市公司股票的全新路径。

　　据上海金融法院副院长肖凯介绍，《股票处置规定》设专章对大宗股票司法协助执行方式进行了规范，明确了大宗股票司法协助执行方式的各项内容。

　　一是明确了大宗股票的分拆条件及数量限制，二是明确了大宗股票处置公告的内容，三是明确了保证金的标准，四是明确了询价竞买的方式及规则，五是明确了价格优先—时间优先—数量优先自动匹配成交规则，六是明确了成交价款的支付方式和保证金的退还方式，七是明确交易费用免除及税费负担义务。

　　近年来，随着证券类资产融资业务的快速增长，证券质押式回购纠纷大幅增加，由此引发金融执行案件中涉及上市公司股票处置的情况较为常见。

　　今年以来，上海金融法院共受理各类执行案件591件，其中涉及大宗股票处置的案件达40余件，涉及处置股票的总市值超过80亿元人民币，相当比例的执行案件中待处置上市股票超过了总流通股的5%，部分案件待处置上市公司股票的比例已经超过30%。在当前的上市公司股票处置模式中，无论是当事人协商自行出售和当事人协商以股抵债，还是法院在二级市场强制卖出或网络司法拍卖，由于处置规范不统一，证券资产的变价规则不契合、证券监管要求不一致等原因，导致大宗股票的处置普遍存在成交率不高、处置价格偏低、股价大幅波动等问题，影响了金融执行案件的效果。

　　因此，经过充分调研，上海金融法院制定出台《股票处置规定》，构建了在证券交易所协助下的大宗股票全新处置模式——大宗股票司法协助执行方式。

　　大宗股票司法协助执行方式，是指通过与证券交易所约定的信息渠道发布大宗股票司法处置公告，依托证券交易所提供的大宗股票司法协助执行平台，完成竞买申报、竞价匹配、结果公示等询价竞买相关事项的大宗股票强制变价措施。

　　院方表示，大宗股票司法协助执行方式从符合证券类资产规律的价格发现机制入手，通过一系列制度安排，充分实现了大宗股票处置价值、效率、便利程度、社会效果及与监管部门信息共享的最大化，能最大限度实现股票处置目的。

　　“制定《股票处置规定》，构建大宗股票司法协助执行方式是上海金融法院加快推进金融审判执行机制创新，不断提升金融司法服务水平的又一重要举措，将为上海国际金融中心建设营造更好的金融法治环境。”肖凯说。(完)