不少券商和基金在2009年度策略报告中表示,2009年A股市场将面临七大投资主题。也有机构表示,分红率具有吸引力的个股,以及“大小非”减持压力比较小,业绩预期稳定且估值合理的行业个股也值得关注。

　　1、 投资拉动主题贯穿全年行情主线

　　铁建机械板块

　　看好机构(15家):中海基金、海通证券、民族证券、上海证券、日信证券等

　　看好理由:铁路建设高潮来临,12万公里路网将可能提前7年建成。预计未来3年年均基建投资规模6000亿元左右。铁路设备业2009年将实现70%以上高增长,铁路机车车辆购置额将达1000亿,同比增长超50%,动车组、城轨、大功率机车等高端产品将爆发性增长。

　　关注个股:中国铁建、中国中铁、天马股份、中国南车、晋西车轴、海陆重工、三一重工、 中联重科、柳工

　　电力设备板块

　　看好机构(7家):国信证券、中信证券、国泰君安等

　　看好理由:预计2010年中国电网投资平均年增幅21.4%。输变电行业景气时间至少延续到2011年。

　　关注个股:特变电工、许继电气

　　建材板块

　　看好机构(6家):国泰君安、海通证券、银河证券等

　　看好理由:预期上半年水泥价格仍将随煤炭价格下降和需求暂时疲软而下降,盈利依然不乐观。因此目前到2009年二季度前以防守为主,关注新增产能少的区域。二季度后配置需求复苏区域,以积极配置策略为主。

　　关注个股:赛马实业、冀东水泥

　　2 、居民消费主题 未来政策转向刺激消费

　　医药生物板块

　　看好机构(12家):银河证券、日信证券、国海富兰克林基金等

　　看好理由:国家支持农村卫生服务体系建设，卫生部制定扩大国家免疫规划实施方案，将推出10项公共卫生重大行动计划。疫苗行业市场将扩容,医疗器械行业迎来景气周期,血制品行业继续看好。处方药市场增速快于零售药仍将继续,而抗感染、抗肿瘤、心血管药品仍是医院用药的主流品种。

　　关注个股:天坛生物、上实医药、康美药业、鱼跃医疗、双鹭药业、哈药集团、恒瑞医药

　　零售板块

　　看好机构(5家):中信证券、国信证券、渤海证券等

　　看好理由:百货业正处于长周期上行和中短期见顶回落阶段。预期未来政策转向刺激消费,受益于此,零售行业下滑趋势会受到遏制。零售行业受益的次序将依次为超市、家电、百货。

　　关注个股:苏宁电器、步步高、武汉中百、新华都

　　食品饮料板块

　　看好机构(9家):银河证券、长江证券、民族证券等

　　看好理由:食品饮料行业总体势头良好,增长相对稳定,依然是经济下行周期中的亮点。看好肉制品加工、速冻食品、调味品子行业。

　　关注个股:安琪酵母、双汇发展、三全食品

　　3、 农业政策主题政策面利好不断

　　农业板块

　　看好机构(8家):中信证券、国信证券、长江证券等

　　看好理由:预计2009年农产品价格将趋于平缓。发改委大幅提高粮食最低收购价,为农产品构建了价格砥柱。此外,央行降息将大幅提升行业业绩。作为产业链的上游,种业是长期受益子行业。随着需求增加及成本下降,饲料行业进入景气周期。农业板块政策利好还会不断出现。

　　关注个股:北大荒、敦煌种业、新中基、新希望、 中牧股份、金宇集团、天康生物、好当家、 中粮屯河

　　化工板块

　　看好机构(8家):申银万国、 中金公司、日信证券等

　　看好理由:大多数产品进入快速下跌通道，整个行业已进入阶段性底部。看好与农业联系密切的钾肥及农药制剂板块。新材料中的玻纤行业,由于其产品的不可替代性及下游新需求的不断拓展,周期性较弱。而民爆行业将成最先受益于基建投资的化工类板块,领先行业周期。两大石油集团均已进入较好盈利区间。

　　关注个股:诺普信、 中信国安、中国玻纤、江南化工、烟台万华、红宝丽、 中国石化

　　4、 地产新政主题政策累积效果有望显现

　　房地产板块

　　看好机构(6家):国信证券、中金公司、申银万国等

　　看好理由:未来还有进一步松动政策出台,如基准利率下调,针对房地产领域税费减免等措施,如购房退税政策。政策的累积效果有望将在下半年显现。目前主流地产股严重低估,主流地产股动态市盈率在12倍左右。

　　关注个股:保利地产、招商地产、万科A、金地集团、云南城投、滨江集团

　　保险板块

　　看好机构(2家):安信证券、申银万国等。

　　看好理由:目前，保险股股价正处底部区域,拐点随时产生。保险公司可能出现三大特点:保费收入出现下降、产品创新继续实行,以及保险公司亏钱分红的状况。对于投资的时机而言,2009年年初将出现一个长期投资的黄金介入时机。

　　关注个股:中国太保、中国平安、中国人寿

　　5、 央企整合主题2009年并购重组绝对主角

　　看好机构(4家):招商证券、兴业证券、国元证券等

　　看好理由:国资委对央企并购重组决心不变。银监会允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务。在今年,央企数量要从约140家减少到80至100家,至少有1／3的央企将会涉及重组。国有经济需要保持绝对控制力的行业,如军工、煤炭、电网电力、民航、运输与石化等6大行业有较大的内部整合的机会。投资机会将出现在两个方面:一类是整合者,主要是央企下属的旗舰上市公司;另一类是被整合者,即行业内规模较小、盈利能力较弱的企业。此外,股改之初大股东承诺资产注入的上市公司更是关注重点。

　　关注个股:桂冠电力、大秦铁路、航天信息、西飞国际、 中化国际、 中国卫星

　　6、产业周期主题行业“拐点”可能降临

　　看好机构(3家):国信证券、民族证券、上海证券等

　　看好理由:燃油税成为影响汽车行业的主要因素之一。汽车行业“拐点”可能降临,2009年月度销售增长率可能出现前低后高格局,汽车销售增长率15%至19%;行业利润增长率约30%,价格水平下降1.7%。重点看好占销售比重50%以上乘用车分行业。

　　按照行业复苏时点配置:从行业层面,配置的先后顺序是:重卡、轿车、客车。个股上首先应考虑并购价值,严重偏离价值的股票会率先回归。

　　关注个股:一汽轿车、长安汽车、威孚高科、江铃汽车、金龙汽车、一汽四环

　　7、 软件科技主题金融危机影响有限

　　看好机构(4家):银河证券、申银万国、上海证券等

　　看好理由:IT行业受金融危机的影响将相对有限。在需求影响方面,主要是电脑制造业的出口受到一定的下滑影响;在存货损失方面,IT行业成本受大宗商品价格暴跌影响甚微;而在行业发展方面,软件与电子专用设备业继续保持高增长。

　　建议加大对IT行业,尤其是软件业和电子专用设备业的投资配置,在公司层面上建议关注具有技术或应用壁垒或将明确受益于积极财政政策的公司。

　　关注个股:用友软件、东华合创 黄炎