寿险市场上渐受冷遇 万能险为何“遇冷”？

　　今年以来，曾经风光无限的万能险产品在寿险市场上渐受冷遇，结算利率也逐步下滑，近日更是传出了数款产品停售的消息，令消费者疑惑丛生：万能险“遇冷”背后的真正原因是什么？手中的万能险现在该不该退保？对即将停售的产品是否应该抢购？对此有关专家表示，消费者应理性认识万能险，不盲目、不跟风，结合理财规划和财务目标选择适合自己的产品。

　　何谓万能险？

　　万能险的全称是“万能型储蓄类寿险产品”，指的是可以任意支付保险费、任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。也就是说，在支付某个最低金额的首期保费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或者降低死亡给付金额。而且，万能保险现金价值的计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。

　　相对于其他寿险产品而言，万能险是一种较为复杂的产品，其主要经营原理是：保险公司每次收到保费后扣除一定的费用，将保险费转入为每一位投保人设立的个人账户；对个人账户的资金，保险公司定期按结算利率结算，结算利率以最低保底利率为基础，根据当期投资收益率确定；保险公司定期(一般是每月一次)从个人账户中扣除承担当期的风险保费和必要的管理费；投保人可以随时查询自己的个人账户余额；只要余额足以扣缴当期风险和管理费用，投保人就可以暂不缴纳保费，保险合同的效力可以继续维持。

　　可见，万能险的主要特点是缴费灵活、收益保底、账户透明。万能险之“万能”，在于投保以后可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。万能险既具有风险保障功能，又具有一定的投资功能，不过获得的投资回报主要由保险公司的投资情况决定，超过最低保证利率以上的收益具有不确定性。

　　万能险缘何“遇冷”？

　　今年以来，万能险产品的结算利率逐步下滑，行业平均利率水平已下滑到目前的4%左右。多家公司都表示将收缩万能险业务，市场近期也传出了数款万能险产品停售的消息。保监会发布的数据显示，截至今年一季度末，万能险业务同比下降25%。

　　从万能险的产品属性来看，加息预期的增强应该对其结算利率产生正面影响，然而近期万能险结算利率却明显下滑。业内人士认为，这与保险资金今年投资压力增大有关。在固定收益类投资难以提供丰厚利差、股市投资收益前景并不明朗的情况下，保险公司不愿以过高的资金成本为代价换取业务规模的大幅提升。

　　自2008年保监会力推行业结构调整以来，寿险业更加注重发展长期型和保障型业务，保险公司的投连险和万能险业务普遍有所收缩，转向传统保障型产品和分红险。而今年以来资本市场的持续低迷也造成了投资型险种的“寒冬”，万能险结算利率的下调也在情理之中。

　　还有一个重要原因是新会计准则的施行。根据财政部去年年底印发的《保险合同相关会计处理规定》，投连险和万能险的合同将被拆分，投资部分的保费不计入“保费收入”而计入“保费存款”。这意味着万能险的保费绝大部分将不被确认为“保费收入”，统计方式的改变令主攻万能险的保险公司市场份额也随之缩减。在新会计准则下，保险公司销售万能险产品的积极性明显受到影响。

　　万能险的“遇冷”为分红险的迅速扩张提供了良机。保监会数据显示，今年一季度分红险较同期增长53%，占寿险全部保费收入的75.5%，较去年年底增长了6个百分点。目前分红险已成为各大保险公司2010年的主打产品。

　　万能险还该不该买？

　　随着万能险利率持续走低，部分消费者开始犹豫该不该退保，而另外一部分消费者却从代理人处得知多款万能险产品面临停售，此刻正是抢购的好时机，有不少代理人声称“停售之后再也找不到这种高灵活度高收益的保障理财产品”或者“推出的新产品肯定会涨价”，诸如此类的推销又令消费者疑惑，到底该不该搭这辆“末班车”？

　　对此，保监会有关负责人表示，个别寿险公司以“产品停售”进行宣传促销，不利于普及和宣传正确的保险消费理念，而且容易造成销售误导。

　　据悉，近期保监会人身保险监管部约谈了存在上述行为的相关公司，并对其进行监管提示，要求保险公司不得以产品停售进行宣传炒作，同时做好停售产品的后续管理工作，加强销售行为管理，如实告知客户产品本身相关内容。

　　有关专家提醒，投保者所缴纳的万能险保费并非全部计入个人账户用于投资增值，而是要扣除风险保障费用和公司的经营管理费用。因此，消费者一定要了解清楚所购买的万能险产品的扣费标准，以及最低保证利率或结算利率的计算基础，不要把缴纳的全部保费作为基础简单套算最终受益。

　　事实上，目前停售的万能险只是市面上的少量产品，并非意味着万能险从此销声匿迹，消费者还有十分充裕的选择空间。由于万能险是复利计息，长期滚动收益较为可观，适用于作为中长期理财工具。中美大都会人寿首席寿险规划经理李春表示，如果一个家庭既有保障的需求，又有中长期的财务目标，如儿童教育金目标、养老目标等，而且这些目标以安全、稳健为前提，那么万能险就是一种很好的财务工具。

　　可见，万能险的投资优势只有在中长期才能有所体现，加之在购买前期扣费较多，因此短期退保可能会得不偿失。从这个角度讲，万能险的确有些不适合的人群，如老年人群、追求短期高回报的人群等等。(王文帅、姜锐)