中新网3月17日电 香港《大公报》17日刊出署名文章说，亚洲金融自治扯帆试航。刚结束不久的东盟和中日韩(10+3)特别财长会议决定，将筹建中的区域外汇储备基金规模扩大50%至1200亿美元。从长期来看，这是整个亚洲摆脱对美欧市场依赖、走向自主增长经济模式具有历史性意义的一步。

　　文章摘录如下：

　　刚刚结束不久的泰国布吉岛东盟和中日韩(10+3)特别财长会议决定，为增强亚洲抵御投机性货币攻击的能力，计划将筹建中的区域外汇储备基金规模扩大50%至1200亿美元。尽管会议并未就何时筹措完成该外汇储备基金设定时间表，但这个实际上是亚洲货币基金的建立，在短期内有助于捍卫“10+3”成员国经济和货币的稳定性，而长期来看，更是亚洲摆脱对美欧市场依赖、走向自主增长经济模式过程中具有历史性意义的一步。

　　基金“扩容”势在必行

　　区域外汇储备基金的设想是2007年5月举行的东盟和中日韩财长会议提出的，其用意是确保成员国央行拥有足够资金以抵御其本币受到类似亚洲金融危机那样的投机性攻击。此前，东盟与中日韩财长在清迈已共同签署了建立区域性货币互换网络的协议，即《清迈协议》。清迈协议扩大了东盟互换协议的数量与金额，建立了中日韩与东盟国家的双边互换协议。

　　在过去一年里，随着金融危机引发去杠杆化和全球经济低迷，多数亚洲货币都急剧贬值，威胁到地区的金融稳定。亚洲(日本除外)10种交易最活跃的货币中有8种货币对美元汇率出现下滑，领跌的是韩元和印度尼西亚卢比，跌幅分别达到37%和24%。

　　由于发达国家减少海外投资和私人投资者抛售其所持有的新兴市场股票和债券，导致不少亚洲货币存在进一步贬值的风险。预计今年亚洲货币中韩元和林吉特最为脆弱，人民币则是相对安全的避风港。

　　全球经济衰退已经导致某些亚洲经济体利用外汇储备支撑其货币。数据显示，1月30日，马来西亚的黄金和外汇储备已从去年8月15日的1237亿美元下降至913亿美元；从去年7月到今年1月底，印度尼西亚的外汇储备规模则下降了100亿美元，至509亿美元。

　　正是在这样的大背景下，东盟和中日韩的财长们决定“扩容”区域外汇储备基金，从去年5月提出的800亿美元增加到1200亿美元。财长们在会后声明中表示，因全球去杠杆化，流入本地区的资本已经减少。资本流入的大规模逆转会损害经济增长前景，这可能是已受到全球经济低迷拖累的本地区增长的重大下行风险。声明还重申了致力于增加贸易和投资自由流动的决心，并反对贸易保护主义和新的壁垒。

　　根据上述声明，日本、中国和韩国将为区域外汇储备基金提供80%的资金，东盟10国则提供剩下的20%。至于每一个国家具体出资多少，可能会在下一次财长会议前确定。据悉，泰国、印度尼西亚、马来西亚、新加坡和菲律宾这5个东盟国家将分别出资35亿美元。

　　互换协议依然有效

　　提出建立区域外汇储备基金，其目的在于提高亚洲各国防御金融危机的能力，避免再受1997年金融动荡之苦。然而，当时两个亚洲大国遭遇了“技术性分歧”。当时的焦点在于──谁来管理这个基金，而日本显然不愿将主导权让给中国。

　　最终博弈的结果是，各国达成了筹备该基金的初步意向。按照意向，基金的筹备将分三步走：第一、在东盟清迈协议框架下，各国达成双边货币互换协议，保证一国有事即可获救援；第二、将双边货币互换协议扩大成为多边协议；第三，建立这个区域外汇储备基金，各国探讨好注资比例。

　　2008年在北京参加第七届亚欧论坛时，韩国总统李明博表示，将积极支持清迈协议下的外汇储备池，甚至声称韩国开始考虑在2009年9月前注资。日本在那次会议上没有对该基金表达任何立场，却积极表示要支持IMF，并于去年11月15日G20峰会前，宣布向IMF注资1000亿美元。

　　去年12月12日，中日韩福冈峰会期间，中韩之间首次签订了货币互换协议，金额为1800亿元人民币或38万亿韩元。这是金融危机以来中国首次与他国进行货币互换。同一天，日韩之间达成扩大货币互换协议，将互换金额提升至200亿美元。

　　本次财长特别会议还表示，在区域外汇储备基金还没有开始运作前，作为过渡措施的各国双边货币互换掉期协议仍然有效，并会扩大数量和规模。事实上，亚洲各国正在这样做，纷纷扩大或缔结新的互换协议：2月21日，日本和印度尼西亚同意将现有60亿美元的双边协议规模增加至120亿美元；中国与马来西亚本月也签订了800亿元人民币的货币掉期协议。这项货币互换协议为清迈框架下的外汇储备基金池的实行摸索出一个新的实现途径。中韩和日韩的货币互换皆以本币为基本要素，此后如果再有更多的区域内国家(地区)中央银行(货币当局)与中国人民银行陆续建立类似的货币互换，那么不仅中国参与《清迈协议》时的支配权会得到更有力保证，而且亚洲乃至全球金融体系的稳定也将得到一个强有力的支持。

　　逐步走向自主增长

　　就抵御投机性货币攻击来说，区域外汇储备基金比双边货币互换协议投入少，稳定市场的性价比更高。不过，目前他们的作用是相互补充而不是相互替代。

　　其实，亚洲金融危机之后，日本就提出了亚洲货币基金的设想，但因遭到美国的阻碍而流产。鉴于亚洲区域金融合作符合东亚各国和地区的共同利益，不管美国如何阻碍，这些年仍获得了长足发展，如《清迈协议》的签署等。

　　短期来说，在当前危机下，区域外汇储备基金的建立有助于捍卫“10+3”成员国经济和货币的稳定性。从长期来看，这是整个亚洲摆脱对美欧市场依赖、走向自主增长经济模式具有历史性意义的一步。因IMF作为最终贷款人的角色被部分替代，美国想继续通过IMF来统辖国际货币体系，来遏制、羁绊其它国家，就不大容易了。(龙智)