潞安环能(601699)：资产注入有望启动

　　如果按照2010年前两季度的费用占比计算，则2011年全年的管理费用将高达63.6亿元。我们分析，公司可能是将季度管理费用均衡化，后续季度管理费用上升有限，避免季度业绩之间的大波动。预计公司2011年-2013年每股收益分别为1.8元、1.87元和2.2元，同比分别增长21%、4%和18%。公司领导层更换完毕，后续资产注入有望启动，维持“强烈推荐”的投资评级。