华仁药业（300110）腹膜透析液是未来看点

　　光大证券指出，公司未来的主要看点是腹膜透析液。该产品具有高单价、高毛利率的特点，将能显著提升公司的收入及净利润。目前处在市场推广期，所以销售费用增加非常明显。预计今年销售超过100万袋。

　　肾病透析费用很大，对国家和患者都造成了巨大的压力。腹膜透析相对廉价，被国家卫生部作为主要推动的治疗方式，将具有较大的市场空间。“非PVC软包装腹膜透析液”主要作为肾衰竭(ESRD)治疗手段之一,临床上验证后发现疗效确切,并作为肾衰竭(ESRD)一体化治疗的优选治疗。

　　光大证券预计公司2011-2013年EPS分别为0.40元、0.54元和0.76元，公司今年因为新品推广压力较大，而大输液产品销售乏力，将成为业绩相对的低点，但看好公司率先拿到腹膜透析液批文，占领了市场先机。未来2年将能呈现较快的增长，给予公司“增持”评级。