中南传媒（601098）未来的数字出版龙头

　　国海证券研究报告指出，相比其他出版发行类公司，公司充分利用“编辑”和“营销”两大优势最大化实现“传播”本质；传统出版发行和报媒业务构筑安全边际，数媒业务带来成长弹性空间；高市场敏感度和强势技术平台嫁接，两者结合，使得公司最有希望率先成长为数字出版龙头；数媒蓝海开拓在未来1-2年内业绩尚有不确定性，给予一定的估值折价。

　　公司始终立足“出版发行”主业，定位“教育阅读”和“大众阅读”的思路在传统出版和数字出版都一脉相承，一次内容多次开发，形散神聚。预计公司2011年和2012年EPS分别为0.41元和0.48元，当前股价对应PE分别为21倍和18倍，首次给予公司“增持”的投资评级。