兖州煤业(600188)：目标价32.36~34.32元

　　2011年上半年每股收益为0.83元。由于未来澳元汇率走势难以测算，在不考虑汇兑因素的前提下，保守预测公司2011年~2013年每股收益1.62元、1.91元、2.13元，目前价位对应的市盈率分别为18.1倍、15.3倍、13.7倍，估值处于行业中等水平。未来公司的最大看点是管理层的不断进取、持续收购计划所带来的企业成长预期，给予合理目标价格区间32.36~34.32元，维持“买入”评级。　　□齐鲁证券 刘昭亮 龚云华