“最赚钱银行”中式解码 躺在金山上不赚钱也难(2)

　　中间业务能否“可持续繁荣”？

　　一个值得肯定的趋势是，中国银行业的利息净收入占比有所下降。数据显示，上市银行的收入构成中，利息收入占营业收入的比重有所下降，非利息收入占比呈逐渐上升趋势。

　　已公布的半年报显示，工、农、中、建、交五大行的利息收入占营业收入比重则均小于80%，其中比例最低的中行仅为66.35%；同期五大行实现手续费及佣金净收入同比增幅分别为45.8%、65.4%、23.56%、41.70%、40.97%。中国银行业孜孜追求的中间业务收入比重提升，在2011年似乎得到长足进步。

　　但在业内专家看来，这一跨越式增长却未必是“可持续繁荣”。赵庆明认为，在信贷规模紧张、利率管制的前提下，今年中间业务收入的迅速增长某种程度上依然是传统息差收入的衍生品。由于不少基层支行有中间业务考核指标，很多挂着“企业财务顾问费”等名义的中间业务收入，依然是变相的利息收入，其依附于贷款，实际上仍然属于贷款利率上浮。

　　记者采访发现，当前我国银行业存贷款利率政策是由央行直接定价，尚未像国外商业银行那样完全市场化。在通胀高企的背景下，“负利率”加速存款搬家，造成今年上半年银行理财产品井喷式增长。而银行为了达到存贷比及资本充足率等监管指标，大规模发行理财产品成了变相吸收存款和增加中间业务收入的两全其美的方式。

　　根据普益财富统计，上半年，我国商业银行共发行8497款理财产品，规模达8.51万亿元，已超过去年全年的7.05万亿元。这让营业网点遍布全国的五大行盆满钵满。

　　中德证券银行业分析师佘闵华表示，不受调控影响的中间业务收入在利润构成中所占比例呈扩大趋势，其中理财产品表现亮眼。由于银行存款紧张，银行通过发行大量理财产品来吸收存款。然而，如果只是依靠发行诸如挂钩国债等结构简单的短期理财产品来充月末、季末考核，未来可能会造成产品的同质化，制约银行的创新动力。

　　加快利率市场化拓宽社会融资渠道

　　专家指出，当前中资银行在“最赚钱”的光鲜外衣下，其粗放的盈利模式不可持续，当务之急，是加快利率市场化步伐，倒逼银行加快产品创新，改变当前“吃利差”的同质竞争模式，真正提升核心竞争力。