“债务造假”举债发福利 希腊到底怎么了

　　2009年10月初，希腊政府突然宣布，其2009年的财政赤字预计会达到国内生产总值的12.7%，公共债务将达到GDP的113%，均远超过欧盟规定的3%和60%的上限。鉴于希腊财政状况显著恶化，全球三大信用评级机构惠誉、标普和穆迪相继调低希腊的主权信用评级，由此正式拉开了希腊主权债务危机的序幕。

　　为入欧元区竟“债务造假”

　　2001年，希腊为进欧元区而犯愁不已。根据《马斯特里赫特条约》，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准，即预算赤字不能超过国内生产总值的3%和负债率低于国内生产总值的60%。希腊却一个也不符合。

　　不过希腊人灵机一动，花了3亿美元的巨额佣金从华尔街请来了“天才发明家”高盛，给自己量身定做了一套“债务隐瞒”方案。这个方案采用的是一种叫做“货币掉期交易”的方式，目标是掩饰一笔高达10亿欧元的公众债务，模式如下：比如希腊政府本来发行了100亿美元的债券，假设美元与欧元的比价为1：1，那么希腊政府可以换回100亿欧元。但是高盛“高明”地为希腊政府设定了一个优惠利率，假设为1：1.5，如此一来希腊政府就有了150亿欧元。

　　账面的盈余成功地掩饰住了公共债务，希腊也就顺利加入欧元区。但是高盛也不会傻到自己贴钱，次贷危机中大名鼎鼎的金融衍生产品此时派上了用场，包括一家德国银行在内的很多银行都成了下家。据悉，希腊政府已经把付息时间延长到了2037年，可是没等到“大限”来临，危机就已爆发。因为全球金融危机导致融资成本高企，希腊的债务链再也无法继续，不仅相关的银行被波及，有类似弱点的主权债务国家也全部受到影响。希腊人的“饮鸩止渴”到此结束。

　　高福利导致政府过度举债

　　希腊主权债务危机直接的原因是政府过度举债，以及欧洲式的高福利模式所带来的私人部门负担过重。

　　希腊的社会福利不仅高昂且名目繁多。根据希腊经济网站的数据，每年政府都要为公务员福利拨出数以十亿计的款项。例如已经去世的公务员的未婚或已婚的女儿，都可以继续领取其父母的退休金。根据欧盟委员会的数据，到了2050年，希腊的养老金开支将上升到等于国内生产总值的12%，而欧盟的成员国的平均养老金开支还不到国内生产总值的3%。

　　希腊的公务员们每个月更是可以享受到5欧元到1300欧元之间的额外奖金，奖金的名目也相当随意而奇特，比如会使用电脑、会说外语、能准时上班。如此奢侈的社会保障制度，也难怪有专家预测，除非进行大刀阔斧的改革，否则希腊的社会保障制度必会在15年之内崩溃。

　　希腊的不同政党不断地开出各种高福利支票来争取选民，也造成了高福利的恶性循环。如果经济形势喜人，高福利也可以维持，可是希腊经济发展偏偏停滞不前，是欧盟内经济最弱的国家之一。政府实在无力偿债，反而以债养债，将雪球越滚越大。