10月1日起，国寿 “福禄双喜”两全型分红险全面停售，成为首个停售的快返型两全险。“福禄双喜”两全型分红险提供两年一返、保额10%的生存保险金、到期返本的满期保险金、身故保障及公司分红。
国寿相关险种的停售仅仅是个开始。根据保监会下发的 《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法若干问题的通知》，两全险的生存金首次给付不得早于保单生效后3年、保险期间不得少于5年。如果不符合相关规定，保险公司须在2012年前修改并重新报备保监会备案。记者从沪上各家寿险公司获悉，受此影响，有将近60余款3年内返还的两全险将于年内退市。
不过，面对快速返还的市场需求，不少寿险公司在停售两全险产品的同时，也着手将快返型产品变身为年金险，以规避监管的限制。据悉，国寿将推出新的年金型分红险，是长期返还型产品，与快返型产品彻底划清界限，被保险人达到退休年龄以后才能开始领取生存金。
保障力度不大
快速返还型保险是目前保险市场上的 “弄潮儿”。这类保险产品的首次领取生存金时间从两年、一年、犹豫期满不等，甚至有的险种在合同生效当日就可领取，返还比例从保额的3%到12%不等。
“其实，传统两全险多是3年一返，然而为了迎合客户希望快速见收益的心理，近年来推出的产品不断提前生存金领取的年限。”知情人士表示。据不完全统计，在沪上24家寿险公司官方网站列出的产品中，涉及3年以内开始返还生存金的两全险超过60款。
“快速返还生存金虽然迎合客户的心理，但只是属于提前支付，总返还额并未增加。因此，这种方式对客户而言未必有多大实惠。而且产品越是快速返还，其保险功能越弱，产品费率也可能越高。”本刊顾问、上海财经大学保险系主任钟明认为。
也有精算人士指出，快速返还型产品会加大保险公司的运作成本，迫使其降低保单未来支付的保险金或者调低基本保额。此外，快速返还生存金的做法还可能影响保险公司资金运作的收益水平。
“缴费期短、领取期早的两全险，虽然会促进保险产品的销售规模，但实际上返现力度越大，保障功能越少，这种操作容易使保险产品偏离保障功能的本质。”保监会相关人士表示，这也是叫停快返型两全险的初衷。
快返仍是主流
9月27日，张先生领到第一笔生存给付金900元，这时距离投保犹豫期仅过了一天。按照保险合同约定，张先生在60周岁前还能每两年领取一次生存金， 60周岁后则是每年领取，直至81周岁。由于张先生投保的是年金型分红险，这类产品并不属于保监会叫停的快返型产品范畴。
快返型年金险有望成为下阶段新险种的主流形态。实际上，从7月份开始推出的快返型保险新产品来看，多数产品都是年金险形式。“由于在领取上的灵活性，快返型保险产品有着一定的市场需求，因此对于保监会并未明确限制的快返型年金险，公司有可能会推出。”沪上某合资寿险办公室人士坦言。
“组合产品同样能规避监管的限制，但现在还在过渡期，公司精算部门也正在做一些准备，一方面将原有产品生存保险金的给付时间调整到符合监管要求，另一方面研发替代型产品。”记者获悉，已有公司准备将快返型两全险与万能险账户搭配在一起。
“监管政策还是给快返型产品留了一个口子，那就是年金形态的快返产品，这或将成为市场的下一大热销险种。”钟明认为，尽管这类产品只是寿险公司冲刺保费规模的工具，其产生的利润可能并不高，但在当前银保销售渠道受到短期银行理财产品挤压的情况下，快返型产品只能成为各家寿险公司开拓市场的无奈之举。纪云飞
