债务危机打压市场信心 欧银行业再遇融资困境(2)

　　毋庸置疑，近期包括西班牙和意大利在内的欧元区核心国家频频亮起红灯是打击市场信心的最主要因素。22日，西班牙3个月期国债收益率升至5.11%，较1个月前的2.29%高出1倍多；6个月期国债收益率则达到5.23%，亦大幅高出10月份的3.3%。与此同时，因外国投资者大规模撤资，意大利10年期国债收益率继短暂回调后再次上升至接近6.8%的水平。更多欧洲国家的主权信用开始遭到质疑，令投资者对于欧债危机的走向产生更大恐惧。分析人士认为，商业银行日常运营对央行的融资依赖以及西班牙和意大利等国不断加码的借贷负担加大了一些欧元区国家出现违约破产的风险，同时人们也担心西班牙、意大利等规模远大于希腊的国家可能最终也需要寻求援救，甚至被迫离开欧元区。

　　大环境的恶劣给欧洲银行业带来了巨大冲击，最近几个月企业及个人储户已总计从西、意等国撤资数十亿欧元。西班牙央行提供的数据显示，第三季度该国银行业整体存款基数下降了480亿欧元，降幅达2%。在西班牙规模最大的6家银行中，第三季度有5家银行存款规模下降，而意大利规模最大的6家银行也都报告出现类似存款缩水的情况，其中一些银行公司及其他机构客户存款缩水幅度甚至超过10%。

　　批发融资的迅速缩水使得欧洲各大银行更加看重相对稳定且融资成本较低的零售存款，也因此引发了各大银行的吸储之争。据外电资料显示，目前西班牙、葡萄牙和意大利等国银行都在全力留存现有客户，并通过提供更高存款利率来争取新客户，这反过来又使得银行自身融资变得更加昂贵。意大利央行发布的数据显示，该国过去一年来的平均银行存款利率一直在上升，9月份已经达到2.6%，几乎是年初时的两倍。这种吸储之争已经引发相关监管机构的担心，其中葡萄牙央行已对商业银行的最高存款利率作出限制，西班牙央行也在今年夏天颁布法律，惩罚那些以高于规定门槛的利率吸引储户的银行。

　　熊厚认为，由于欧央行的紧急贷款措施允许各大银行以手中持有的政府债券和其他资产作为抵押来缓解流动性紧张，加之欧洲银行业整体存款基数高达数千亿欧元，短期内这种信贷紧张的局面尚不会威胁到整个银行体系的安危，对实体经济的影响也相对有限。但是，如果这种状况迟迟无法改善甚至进一步恶化，那么就需要引起警惕。据统计，欧洲银行业明年将面临高达8000亿美元的到期债务，如果这些银行不能通过发债或者获得新存款来完成融资，就意味着其必须削减放贷，以此满足最基本的资本充足需求。这种情况让监管机构、政策制定者以及投资者感到非常担心。一些官员已经在呼吁欧洲各国政府应联合起来为银行新发长期债券进行担保，但据熟悉内情的人士透露，主要欧元区成员国的高级财政官员在最近几轮欧元区财长会议上均表示拒绝考虑这一提议。