专家：中国要小心遭华尔街洗劫 楼市泡沫有其影子

　　“一杯充满泡沫的啤酒”

　　《国际先驱导报》：你个人有华尔街投行的经历，现在又来揭露华尔街的真相，有媒体甚至把你称为“华尔街的中国卧底”，能否谈谈你的个人经历及对华尔街的认识过程？

　　陈思进：我1994年进入华尔街，最初我是作一种衍生证券的软件系统，那时刚好赶上金融衍生化，而金融衍生化只有通过电脑软件才能成为现实。我做这些产品可以清楚地看到衍生证券是如何玩的。金融衍生化实际不会产生任何财富，只能做财富的再分配，因为这时蛋糕已经定了，衍生化就是切蛋糕，有人分多了就有人得少了，华尔街总是切下最大的蛋糕。在金融第一阶的时候，股票上市、企业融资、重组兼并，那时华尔街虽然并不会直接产生财富，但是它至少进行金融配置，还是有积极意义。而衍生化只是在玩游戏，通过衍生化实现利益最大化。

　　举个例子，美国2007年次贷总额是1万亿美元，这是没有衍生过的。而美国房市自金融危机来共蒸发掉7万亿，早就把次货1万亿消耗掉了。次贷变次债是第一阶衍生，第二阶衍生就是CDO、CDS等，然后不断地衍生，最后次贷变成了68万亿。但纸面上的价值，实际上只有1万亿，华尔街通过杠杆不断地放大这个泡沫。这个泡沫虽然非常大，但没有产生更多的财富，这是虚的东西。华尔街在最高点的时候可以赚钱，而且拿的钱是真的，泡沫从1万亿到60多万亿，华尔街拿了两万亿，他们已经赚了，却形成了巨大的窟窿。

　　这就好似啤酒泡沫一般，一杯啤酒刚倒出来时，看着是满满的一杯，只要你喝掉一口，泡沫化去，剩下的啤酒就快没了。金融衍生化，就好似啤酒泡沫化的过程，而投行喝去的是去啤酒，剩下就是泡沫了。

　　华尔街现在不是靠“低进高出”赚钱，而是通过金融产品把资产泡沫吹大，这样他们可以捞钱，泡沫越大越容易捞钱。华尔街的本质就是原始丛林，就是赚钱，没有道德可言的，就是胜者为王败者为寇。

　　中国楼市泡沫背后有华尔街影子

　　Q：在中国人看来，华尔街离我们的生活还远，而您认为华尔街与中国楼市泡沫有关？能否以中国楼市为例，谈谈华尔街是如何洗劫中国财富的？

　　A：我们要知道，资本是要逐利的，华尔街是全球资本的集散地，有各种基金、投行。他们寻找的是最赚钱的东西，这种东西又是人人能参与的东西，因为人人需要，杠杆的比例就越大，比如房子，每个人都会参与，每个人都会借贷，只有借贷，才会产生泡沫，房地产是掠夺财富的最佳工具。一般人买电视、电脑不可能贷款，而购买房产绝大多数人都会贷款，这个泡沫可以吹大，杠杆的比例也越高，资本的利润也最大。从南美到日本再到台湾香港，所走过的路都一样。中国城市化建设需要造房子，华尔街看中了这个。

　　中国房地产真正全面的泡沫化是2005年开始的，当时有声音说中国有泡沫，这是华尔街发出的。为什么他们说有泡沫？这时他们准备进场了，让价格先候着，这叫唱空做多。2005年之后泡沫迅速膨胀，中国政府2008年准备调控，但因为金融危机，中央四万亿救市，这些钱大多数进入了房地产及相关产业。这个时候摩根、高盛几乎全进场了，泡沫迅速膨胀。

　　2008年中国房价还有望软着陆，但现在已经相当难了。现在华尔街投行已经开始撤了，因为他们已经赚了很多，而且他们觉得房地产升值的空间已经小了，加上人民币大幅升值的可能性不大，所以撤离。这是一个明确的信号，房地产已经不是利润最大的产品。他们可能留在中国，继续去炒作其他商品，也有可能做空房产。