通胀与政策预期点燃农业股做多激情

　　12月20日，申万农林牧渔行业早盘高开后出现冲高，此后在大盘重挫拖累下快速回落，但午后再度迅速崛起并导演了精彩的“V”型逆转，最终全日大涨2.46%，与当日下挫1.41%的大盘相比，强弱之势立判。分析人士指出，农业板块逆市大幅走强，与通胀和政策预期有着十分密切的关系。

　　“农业四侠”强势涨停

　　12月20日，受紧缩政策和部分地区局势动荡的影响，上证指数高开低走，全日重挫逾40点，盘中最大跌幅逼近90点，表现十分羸弱。在大盘疲弱的背景下，多数行业纷纷下挫。申万食品饮料、餐饮旅游和纺织服装等行业分别下挫2.95%、2.53%和2.21%，成为当日最为疲弱的行业。但令人意外的是，在大盘和多数行业纷纷走弱的格局下，申万农林牧渔行业却逆市大涨2.46%，使当日下跌1.41%的上证综指显得相形见绌。

　　在市场做多热情的簇拥下，当日多数农业股纷纷逆市飙升，其中亚盛集团、华英农业、大康牧业和壹桥苗业纷纷强势涨停，成为最吸引人眼球的“农业四侠”。在“农业四侠”涨停的带动下，丰乐种业、敦煌种业与万向德农等农业股也不甘落后，分别大幅飙涨8.00%、6.02%和5.69%，成就了令市场所艳羡的强势。

　　事实上，自12月10日以来，申万农林牧渔行业就持续震荡走强，累计涨幅高达10.79%，而同期上证综指仅小幅反弹1.49%。在农业板块持续跑赢大盘之时，部分农业股更是获得了大显身手的机会。12月10日以来，新希望、星河生物、隆平高科、华英农业和大禹节水的累计涨幅均已超越20%。

　　通胀与政策预期催生做多激情

　　分析人士指出，近期农业股的强势与通胀和政策预期密切相关。一年一度的中央农村经济工作会议将于近期召开，届时将全面部署2011年的农业农村工作。政策预期的激励，客观上成为当前市场持续做多农业股的重要催化剂。

　　国海证券认为，我国自2003年以来的惠农政策与日本现代化进程高速增长的1955年-1975年阶段的农业政策具有很大的相似之处，且我国农业现代化的各衡量指标均有不同程度的提高，已进入提前的助跑阶段。国家已将现代农业纳入“十二五”规划，未来对农业的支持政策有望延续。

　　同时，11月CPI高达5.1%，一举创出年内新高，使通胀预期迅速升温。在春节逐渐临近和气候异常的影响下，短期通胀压力始终挥之不去。受通胀预期影响，投资者做多农业股的冲动迅速集结。

　　安信证券认为，气候异常、粮食供求关系失衡、全球流动性过剩和国家粮食保护政策，可能为我国2011年农产品价格的上涨奠定基础。全球气候异常是今年国际粮价高涨的重要原因，今年全球各种农作物的减少，将降低2011年全球粮食库存。鉴于已经延续了三年的全球气候异常，2011年由于气候问题导致各类粮食减产将是大概率事件。这可能促使未来国际粮价保持高位运行态势。

　　有市场人士指出，在各项惠农政策支持与农产品保持上升趋势的局面下，农业的行业景气度有望持续上升。不过，估值高企仍是制约农业股二级市场股价提升的不利因素。因此，精选个股就变得十分重要，盈利能力有望大幅提升和业绩有望好转的农业股，无疑值得投资者格外关注。 （记者 孙见友 ）