热钱“屯兵”农产品引波动 农业股兔年开市飘红

　　虽然开门炮炸得满城纸屑，但兔年的第一个交易日却未能迎来开门红，加息影响下的大盘一波三折，暗合昨日杭城的天气走势。不过，农业股逆势受捧，盘中一度大涨逾5%，32只个股飘红。

　　农业股放量大涨，让投资者喜上眉梢，也引起高层关注。国务院昨日召开常务会议，专题分析当前粮食生产形势，研究部署进一步促进粮食生产的政策措施。

　　分析人士指出，最近的极端天气提升了人们对农产品涨价预期，据联合国粮农组织最新发表的报告指出，全球食品价格指数连续7个月上涨，今年1月全球食品价格指数达231点，创历史新高。不过，专家表示，农业向来受到政府高度重视，加上国内粮食的库存消费比处于高位，目前国际市场上炒作的“中国因素”不会成为“中国问题”。

　　天灾

　　间接推高全球食品价格

　　春节期间的冬日暖阳，晒得杭州人以为气温将完全回升，但昨日傍晚前后抵杭的一股强冷空气，不仅让杭州气温骤降，还为杭州带来了降雨，让很多人无法想象北方8省遭受旱灾的状况。

　　据新华社消息，农业部数据显示：中国冬小麦主产区受旱面积达9611万亩左右，占种植面积的35.1%，而8省小麦总产量占全国产量的80%以上，这可能导致夏粮减产。

　　农业部在最新公布的旱情调查报告中称，截至2月4日，河北、山西、江苏、安徽、山东、河南、陕西及甘肃冬小麦受旱面积总计约640万公顷；并称受旱面积占上述八省冬小麦种植面积的35.1%。

　　中国北方的大旱，其实只是全球近来频发的灾害的一部分。最近数月，全球多地频发暴风雪、洪涝、干旱等自然灾害，严重影响多个农业大国粮食生产，间接推高全球食品价格。

　　据媒体报道，强飓风“雅斯”正在澳大利亚肆虐，严重破坏昆士兰州甘蔗产区。预计甘蔗产区一半作物受损，影响澳大利亚今年甘蔗出口；美国中西部地区作为粮食主产区，近期遭遇严寒暴雪，部分区域积雪51厘米，严重影响冬小麦生长，还令畜牧业遭受损失。阿根廷经受大旱，印度尼西亚一些地区去年下半年遭遇洪水，棕榈种植业受挫……

　　极端天气频发，市场担忧业已显现：全球糖价飙升至30年来最高位，国际市场马来西亚棕榈油价格眼下攀升至3年来最高水平。国际粮价大涨，资金纷纷“屯兵”农产品市场。

　　游资

　　“屯兵”农业助长价格波动

　　蝴蝶在热带轻轻扇动一下翅膀，遥远的国家就可能造成一场飓风。这一观点放在昨日的A股市场上，绝对合适。

　　虽然兔年开门红未能实现，但蛰伏多时的农业股突然全线放量飙升，成为盘中最大的亮点。

　　“上涨逻辑很简单，旱灾必将引起粮食价格的上涨。”东北证券一位人士昨日为记者分析说，若灾情延续，后市将可能青睐农药股票，由于旱灾之后往往跟随虫灾，下游出现虫灾危害的可能性较大，届时杀虫类农药销售量将提升。

　　宏源证券分析师胡建军表示，受旱情影响，中国小麦产量可能减少3%-5%(合300万-500万吨)。不过，农业部尚未对2011年小麦产量进行预测，并表示目前对旱情给作物造成的影响进行测算还为时尚早。

　　“灾害仍然是农业主题投资之一，”光大证券分析师对记者说，我们一直强调农业投资主题之一就是灾害因素，而且这种因素在未来有可能会不断被放大，从扰动因素上升为驱动因素。

　　上述人士表示，旱灾主要影响冬小麦，预期减产带动小麦价格走高；并通过粮食替代比交互影响，从而带动相关其他作物价格坚挺，传导至资本市场。

　　旱情对期货市场已产生很大影响，郑州商品交易所基准九月小麦期货合约昨日前市上涨约6%，收于纪录高点每吨人民币3023元。

　　专家指出，虽然当前资金“屯兵”农产品也是基本面的推动，并不改变市场的趋势，但需要警惕的是，资金也可能推动价格的暴涨暴跌，从而对农产品价格进一步上涨形成“推力”。

　　分析

　　刘易斯拐点或是另一面

　　“现在市场处于上下两难的境地，资金需要寻找热点，这也是导致抗旱题材一触即发的原因。”一位基金经理向记者表示。

　　分析人士指出，影响中国粮价波动的因素是多方面的，资本市场的炒作只是硬币的一面。

　　“刘易斯拐点或能解释这一切，随着农村富余劳动力的转移以及国内农业生产的资本介入，成本上升已成为推动农产品涨价的重要因素，”瑞银亚洲首席经济分析员陶冬对记者说，中国目前正在走过“刘易斯拐点”，即在工业化过程中，农村富余劳动力向非农产业的转移逐渐减少，劳动力需求增长速度超过劳动力供给增长的速度，需要提高工资才能保持劳动力供给得到满足的转折点。“城市人工成本上升，对应的是农业人工的机会成本上涨。”

　　胡建军表示，由于拥有约5000万吨夏粮储备，政府或许仍能够保持小麦价格稳定。

　　“政府小麦储备目前约占国内年消费量的50%，低于2010年中期约60%的水平，”胡建军说，再加上私营企业及农民持有的储备，总的小麦储备将足够满足国内一年的需求。

　　记者 李长灿