两会行情启动 淘金6板块 消费行业最先受益

　　从1月中旬开始，地方的两会开始陆续召开，全国的两会则将在3月初召开，两会将促使相关热点的升华，与利好政策相关的题材股将会出现一波炒作的小高潮。消费与投资依然是今年地方两会的关键词。此外，被写入今年的“一号文件”使水利建设站到了历史的新高度，作为“十二五”规划重点的产业在各地两会的文件中被不断提起。

　　收入倍增消费行业受益首当其冲

　　提高收入被各地政府提到了战略高度，而居民收入的提高对消费行业而言有着最为直接的影响，它将加大刺激对家电、医药、汽车等消费。

　　对于家电业，银河证券分析师朱力军认为，在目前政策刺激消费的大背景之下，家电下乡和以旧换新推动家电行业的增长，尤其是以旧换新将在全国大规模推开，空调、冰箱和洗衣机将继续以较高的速度增长。朱力军认为随着上市公司业绩的逐步明确，目前估值水平依然较低、基本面依然强劲的白电公司，估值修复的概率较大。

　　自2010年11月底医药板块下跌以来，医药指数最大跌幅已超过20%，兴业证券分析师王晞认为医药板块已经具备投资机会，从估值看，目前医药股已经不贵，短期内继续下跌的空间有限；而在四季度机构已经减持很多，目前进一步减仓的可能性不大，最有可能是反弹后出现调仓。

　　在年初扶持政策退出及北京限购等负面信息刺激下，汽车股曾出现了较大的回调。渤海证券认为，从PE角度来看，汽车板块仍处于历史低位；从汽车销量看，2月中旬将公布1月份数据，预计数据仍将保持高位，因此2月份汽车板块可能走出超越大盘的走势。

　　有色金属旺季来临

　　春节期间，基本金属价格总体呈现上涨，其中铜、锡价格在向好经济数据以及供

　　应吃紧的双重利好因素影响下，纷纷创下历史新高，2月7日，LME3月期铜价一度上涨至10160美元/吨，LME3月期锡价格最高涨至31399美元/吨，铝价与镍价则创下2008年以来新高。

　　随着中国春节后有色金属消费旺季来临，加上近期发达国家金属消费的恢复，预期节后供求将逐步趋于紧张。而从统计规律看，A股有色金属板块一季度往往会有强劲表现，特别存在显著的“二月现象”——即2月份有色金属板块基本上都能跑赢大盘。

　　此前，有色板块跟随大盘出现持续回落，板块中部分股票跌幅已达到50%左右，这大幅消化了此前存在的高估值压力，随着行业趋势转好，预期一季度有较好的投资机会。中信证券认为，2011年的“二月现象”有望重现，价格敏感系数较高的江西铜业和锡业股份值得关注。

　　水利建设、高端装备：长期看好，短期调整

　　虽然整个1月A股以调整为主，但水利建设和高铁板块却成为了2011年首月的亮点，多只股票涨幅超过30%。

　　水利建设以及高铁领域都属于受强有力政策支持的行业。2011年中央1号文件首次将水利建设放在首位，市场预计“十二五”期间将达到2万亿，以十一五期间7000亿计算，则未来5年水利投资的复合增长率在23%左右。因此，从事水利工程业务的企业，如葛洲坝、粤水电、安徽水利等企业仍值得关注。

　　高铁已被列入优先发展的战略新兴产业，是高端装备制造业的重要一环。按照各地“两会”的规划，预测到2015年全国铁路营业里程将达到12万公里以上，将提前5年完成2008年调整后的铁路路网规划。华泰证券分析师张洪道认为，铁路设备行业未来增长确定，在震荡调整市场中是比较好的防御品种。但有分析师认为目前水利以及高铁行业的相关股票涨幅已经很大，短期内调整的可能性较大，投资者可暂时回避，等其回调后可重新介入。

　　据《红周刊》供华西都市报专稿