方正证券：云铝股份氧化铝项目将投产

　　1、文山氧化铝项目预计在2011年第一季度开始投产释放业绩，最终有望形成100万吨以上的产能，对公司的业绩增量可达到每股0.67元。2、公司铝土矿、电解铝、铝材一体化的生产模式不仅降低了原材料采购成本以及各环节衔接过程中的材料损耗，而且能使公司在市场竞争中避免原材料和产品价格的波动风险。3、公司围绕电解铝支点积极发展铝土矿、水电铝、铝材，有望迎来公司发展拐点。预测公司2010 年至2012 年每股收益为0.06元、0.34元、0.70元，给予“买入”评级。方正证券