内外夹击兔头行情遇挫 机构潜伏“两会”板块

　　中东局势持续不稳令全球资本市场发生连锁反应。2月23日，经历了前一交易日暴跌的A股市场仍维持弱势，全球各主要股指亦全面下跌。与此同时，原油、黄金期货上涨，市场避险气氛依然较为浓厚。

　　不过，市场人士建议，投资者不必过度恐慌，下周全国两会即将召开，上市公司业绩披露将进入高潮阶段，市场运行环境得到改善，建议以“十二五”规划为主线，积极布局“两会”受益板块。

　　外“乱”内“紧”A股陷入调整期

　　继昨日大跌后，A股昨日再度陷入低迷期。当日，沪深股市双双低开，随后围绕昨日收盘指数上下波动，盘中个股活跃，而成交量不足，最终两市以微涨收盘。当日截至收盘，沪指上涨了7.11点，收于2862.63点，涨幅0.25%，成交额1390.00亿元；深成指上涨了19.38点，收于12492.71点，涨幅0.16%，成交额达到1068.31亿元。两市成交量较上一交易日萎缩。

　　年后一波凌厉的兔头行情戛然而止，中东地区的动乱和国内流动性的紧张成为主要因素。

　　上投摩根研究副总监王炫昨日在受访时表示，目前中东和北非一共占全球石油供应的35%，同时这一地区的原油提炼产能占全球的10%。而中东和北非危机波及的主要国家——— 巴林、也门、阿尔及利亚、利比亚和伊朗占全球原油供应的10%。因而随着该地区局势的发展，国际市场对原油供给受到冲击的担心明显升级，这直接导致最近两天国际市场油价大幅飙升，同时黄金价格由于避险因素也大幅回升。另一方面，如果油价的非正常飙升持续，又会对全球经济的增长进程产生冲击，其他大宗商品需求可能会受到影响。

　　而对于A股近日的调整，王炫认为，A股市场短期波动的最大左右因素是对货币政策的预期，从2008年至今，市场趋势的拐点无不与此相关。而政策的着眼点目前又在通胀问题上，最新1月公布的CPI比市场预期略小些，同时农产品价格在春节后出现回落迹象，但农产品价格是否真正企稳需要到今年3、4月份才能判断得更清楚些。

　　整体看，由于政府及时采取了一系列紧缩性措施，上投摩根判断高通胀的风险正在回落。虽然油价存在一定变数，其影响需要观察。综合多种因素，公司认为A股将继续维持箱体整理格局，大涨大跌可能性都不大。具体到行业上，短期看，在中东北非事件中，A股直接受益行业有新能源、黄金、石油石化等；直接受损行业包括对中东地区的出口企业、相关建筑类企业以及高能耗企业和消费品(如汽车)企业等。

　　“两会”召开或为股市打强心针

　　近期市场陷入低迷，成交量有一定程度放大，年后的做多热情突然降温，这次调整是上涨中继站还是下跌始发站也引发了市场人士的争议。

　　对此，中信证券昨日表示，利比亚局势形成较强的单日冲击，但对国内经济影响有限，更多是心理上的影响。政府高层更关注的是经济稳定、百姓收入提升，因此，稳定经济、稳定股市等都可能成为两会前后的重要议题。

　　“参与或不参与，春季攻势就在那儿”，兴业证券首席策略分析师张忆东对于兔头行情依然很有信心，他认为本周进入阶段性低潮，恰恰是三月中旬前难得的甚至是最后的低吸阶段，春季攻势还会延续到3月。他建议近期可以低吸化工焦煤水泥等周期股、白马成长股、水利农业等主题。

　　实际上，从高铁到水利，从软件到稀土，从光通信到高科技园区股……进入兔年，虽然指数的整体涨幅有限，但层出不穷的市场热点却带来了积极的示范效应，究其股价爆发的原因是国家相关扶持政策的鼎力相助。

　　中国上市公司调研网负责人刘山地昨日向本报记者表示，虽然昨日A股在外围局势的影响下放量大跌，但伴随着“两会”的临近，后续产业规划的出台和会议间良好的政策环境，仍然将为市场做多提供强大后援。短期指数可能进入震荡，但这正为布局相关个股提供了入场时机。

　　中信证券指出，3月5日两会召开之前，产业振兴规划可能会陆续出台，日前种子政策出台，种子板块连续两日非常强势。未来节能减排、环保、生物制药等政策亦会陆续出台，建议重点关注行业持续性强、估值合理的板块和个股。另外，就是年报高增长和高送配的个股。

　　国金证券也认为，市场在宏观趋紧趋势未变、外部局势动荡未平的大环境下，市场热点有可能转换到中小市值个股上。市场短期将延续震荡，行情正在向纵深发展，两会前市场有望震荡盘升。操作上，以控制仓位为主，不必过度恐慌，建议以“十二五”规划为主线，积极布局“两会”受益板块，短线关注新能源和电子科技板块。

　　记者　贾肖明