星辉车模（300043）短期催化因素已现

　　年报显示，2010年星辉车模营业收入同比增长39.1%至3.24亿元，净利润达到5585万元，较2009年提升43%，折合每股收益0.71元。

　　光大证券发布研究报告认为，2004-2010年全球车模的复合增速达到20%，预计2011、2012年全球车模市场的增速分别为24.6%和24.9%。就国内情况来看，汽车文化逐步盛行，对推动国内车模的销售起到了至关重要的作用。国内车模行业目前仍处于快速成长期，预计2011、2012年国内车模市场的增速均将超过40%。公司车模募投项目将于2011年9月开始释放产能，新增的车模生产能力将为公司车模业务延续高增长提供更充足的动力。

　　通过对欧元区经济信心指数、Sentix投资者信心指数以及美国PMI和失业率等数据的跟踪，分析师认为欧美经济正延续复苏势头，对国内的玩具出口构成利好。海关数据显示1月国内玩具出口7.9亿美元，同比增长38.8%。根据阿里巴巴出口订单指数，1月玩具行业的出口订单增幅位居各类产品之首，由此推断一季度国内玩具行业的出口将表现不俗，公司短期催化因素已现。预测公司2011-2013年净利润复合增速将达到48%，给予公司48倍PE，对应2011年1.03元的EPS，目标价为49.44元，给予“买入”的投资评级。