创投私募:转板促成“高价哄抢”局面
就在各大券商使出浑身解数“开拓疆土”的同时,创投私募也开始围猎“新三板”相关公司,试图二度上演创业板的造富神话。来自深圳证券交易所的信息显示,2011年年初至今,共有包括凯英信业、诺思兰德、中海阳等7家“新三板”上市公司先后发布了定向增资公告。而在这井喷的增资潮中,创投私募几乎占据了参与者的半壁江山。
越来越多的迹象表明,曾在创业板上“大发横财”的创投私募已经开始转战“新三板”市场了。对此,清科研究中心的研究人员张兰解释说:“目前,风投私募市场的竞争已经趋于白热化,机构间对于优秀企业的争夺十分激烈,‘新三板’企业的涌向,对于资金充裕的私募股权市场而言,不啻为开辟了一片‘蓝海’———这是风投私募积极注资三板企业的大背景。更为重要的是,由于注资成本较低,一旦被投企业通过IPO上市,将带来丰厚的回报。”
事实上,张兰提及的“麻雀变凤凰”的转板已有不少先例。资料显示,近两年,有“久其软件”、“北陆药业”、“世纪瑞尔”3家三板企业通过IPO转投深圳中小板和创业板,得以向公众融资:其中,北京科技风投、盈富泰克退出“北陆药业”,国投高科、启迪创投退出“世纪瑞尔”,让上述几家机构均收获颇丰。
根据清科研究中心不完全统计,目前中关村代办股份转让系统内,已有14家企业的股东大会通过了决议,将适时启动IPO计划,其中11家企业欲登陆深圳创业板市场。可以预见,创业板、中小板将会成为大多数“新三板”公司的下一个目的地,而“押宝”有转板可能性的公司,也会成为私募风投的投资热点之一。
此外,国信证券的一位分析人士也表示:“除去通过二级市场实现资本退出外,私募风投还可以通过‘新三板’市场转让已有的投资项目,这不仅可以大大缩短资金回笼的时间,也便于寻找到更加优质的投资目标。”
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