康恩贝(600572) 业绩有望继续改善

　　公司近日发布公告称，公司创新研制的抗前列腺增生中药六类新药黄莪胶囊通过药监局审查，获得了新药证书、药品注册批件及药品批准文号。

　　黄莪获批有助于提升前列腺系列产品医院销售潜力。公司核心产品前列康，由于产品安全性高、毒副作用小且易于为患者自身掌握的特性，70%的销售额都集中在OTC 渠道。同时，作为已经上市多年的成熟品种，医院的销售潜力已经得到较为充分的挖掘。银河证券认为，黄莪作为中药六类新药，有望在未来通过学术推广提升公司前列腺疾病治疗领域药品在医院销售的份额，并强化公司品牌。

　　银河证券指出，公司今年的主要经营策略是天保宁的品牌推广以及市场的重新定位(从治疗到预防)，黄莪获批后，看好其在医院未来的销售潜力。但鉴于目前该品种详细的学术推广角度和细分市场定位尚未确定，银河证券暂时不上调业绩，维持之前对公司的业绩预测水平，即预计2011-2013年公司营业收入分别为25.5亿元、34.5亿元和43.5亿元，同比分别有望增长41.6%、35.2%和26.6%，对应摊薄后EPS为0.41元、0.62元和0.82元。考虑到新产品上市后将改善公司业绩，银河证券维持公司“谨慎推荐”评级。