交银制造拟任基金经理看好制造业七类机会

　　近年来，中国劳动力成本低廉的优势正逐步消失，“中国制造”升级已经刻不容缓。正在热销的交银制造拟任基金经理黄义志认为，一个国家的经济在遭遇发展瓶颈时，政府往往会通过促进新兴产业的发展来带领经济整体走出困境。而我国目前正面临相似的局面，发展先进制造业是大势所趋。

　　黄义志认为，通胀高企以及过去两年货币高速投放决定了货币政策将在近2年持续收紧，M2增速将控制在16%左右。因此，在行业配置上，强周期行业弹性消失，未来需要寻找盈利持续增长型优质公司显得尤其紧迫。当通胀水平较高，政策可能会出重拳，政策和通胀对市场的影响较大，预计股市回调幅度较大，但在调整后底部投资机会较多。

　　谈及下半年的投资思路，黄义志重点看好七类投资机会。“首先是符合产业结构调整、行业景气向上的高成长类品种；其次属政策驱动类，我们将寻找受惠于‘十二五’规划纲要和政府工作报告的重点品种；另外，我们将寻找行业景气度出现好转拐点的品种，比如集装箱起重机械，海工装备中的一些细分行业，缝纫设备等；还有，那些受惠于今明两年保障房建设大力推进的品种。同时，我们预计今年三季度经济可能回落到稍差的状态，一般来说，当经济最恶劣的时候，通常是股市的转折点，我们建仓的时候可以趁大盘超跌不断吸纳相关的一些‘投资极品’；第六类布局重点，我们把它归纳为资产重组类：主要是顺应央企和地方国企资产证券化的趋势；第七类布局重点是双化结合型：即工业化、信息化融合得较好的类型。”

　　对于成长类股票，黄义志称，他们寻找的是同时符合以下七个条件的交集的优秀个股：符合产业结构调整、行业景气向上的；未来若干年持续高成长的；2012年动态估值较便宜的；未来在一定时期解禁减持压力比较小的；受惠于通胀或至少不受损的；订单有保障的；预计未来的季报和年报比较好的。 薛怡缤