A股反弹“唱红”有望延续

　　上证综指自探底2610点后迎来五连阳，许多股民痛失反弹机会，而部分成功布局的A股基金则开始收获回报。前期市场杀跌逐步释放了对经济、政策的悲观预期，在极度紧缩的背景下，市场纠偏行情值得期待。

　　首先从宏观经济来看，经济遭遇“硬着陆”的可能性较小。温家宝总理向英国《金融时报》强调中国推出的一系列紧缩政策已经奏效，物价处于可控的区间，预计将稳步下降。这一明确表态无疑有助于消除恐惧心理，成为反弹行情的强心剂。我们预计通胀在三季度见顶并开始下滑，同期的宏观经济也将在阶段底部进一步得到夯实。此前市场对未来预期可能过于悲观，事实上从上市公司财务数据来看，盈利下滑并不严重，600多家企业中报预增、中期业绩预告喜多忧少的格局，表明大部分上市公司内在增长动力较强。

　　具体投资策略上，看好以下阶段性投资机会：首先是关注估值修复的周期股，在业绩向好的背景下有望带来惊喜；其次是看好那些面临政策利好的行业，譬如加大保障房供应的受益板块；最后是在通胀行情中定价能力较强、成长确定性较好的上市公司。　　长盛同德主题基金经理 邓永明