煤炭行业中的焦煤股或成领涨龙头

　　在行业方面需要关注的消息有：1、越南将由煤炭出口国转变为进口国；2、动力煤价格在连涨14周后涨势趋缓；3、越南将上调煤炭出口税率；4、澳洲下调焦煤和铁矿石出口预估。

　　揭示煤炭行业运行态势的相关数据：1、动力煤价格走势趋稳；2、炼焦煤价格开始翘首；3、秦皇岛库存大幅上升；4、国际煤价小幅上涨。

　　影响股价波动的公司动态：1、冀中能源发布收购武媚牛煤矿和乾新煤业进展的提示性公告；2、恒源煤电发布关于吸收合并安徽卧龙湖煤矿的公告；3、盘江股份发布关于合并报表范围变动的公告；4、神火股份发布重大事项停牌公告。

　　行业分析：本周国际焦煤价格出现意外上涨，而动力煤价格涨幅趋缓，中转地港口库存大幅上升。

　　经过前期的大肆抢煤之后，近期国内大部分电企的煤炭库存相对比较充足，下游直供电厂煤炭库存天数又重新回到15天以上。尽管夏季用电高峰已经来临，由于库存相对充足，处于库存进出平衡的稳定时期，且这种平衡状态仍可维持，因此动力煤在连涨14周后，近期出现明显滞胀，三季度动力煤再度疯狂上涨的动能始显不足。

　　相比动力煤，我们更看好焦煤在三季度的表现。我们觉得煤炭龙头即将转换，如果三季度煤炭股行情能如期展开，焦煤股无疑是主角，原因有三：1、焦煤受政策的保驾护航，通过一系列的具体规章制度来约束和规范稀缺煤种的开发和利用，能在有效保护稀缺煤炭资源的同时，指导市场适度开发，合理消费，对焦煤行业有长期利好作用；同时将其提升至国家层面和战略高度，突显其稀缺性，并将逐步成为国家战略储备品种。2、一季度日本遭遇地震，二季度进行信心修复，三季度开始实施重建工作，对焦煤需求的提升及下游行业传统旺季的到来，都将对焦煤价格产生正面影响。3、国内保障房将在今年11月之前全面开工，从推出到现在时间已过半，但开工进度只有30%多，在剩下的几个月，保障房开工有望提速，市场将重燃对焦煤的需求。

　　投资策略：随着中报的临近，建议关注业绩有望超预期的个股，可重点关注冀中能源。

　　爱建证券