海正药业（600267）订单驱动利润增长

　　公司预计上半年净利润较去年同期增长50%以上，即2.23亿元以上，合每股收益0.43元以上。东方证券认为，公司的业绩略超预期。与一季度相同，公司预增中披露其增长主要原因是由于继续加大优势品种的国内外市场开拓力度，获得更多订单。

　　东方证券认为，公司的短期增长将主要由原料药订单驱动，但公司致力于实现由原料药向品牌仿制药制剂出口的战略规划仍是决定其长期投资价值的主要因素。

　　根据公司的预增公告，东方证券小幅调整公司2011-2012年盈利预测至1.02元(原为0.99元)和1.38元(原为1.33元)，目前公司面临广阔的国际市场机遇，长期来看，其欧美仿制药制剂出口业务成败决定其长期投资价值，但短期业绩的增长仍将主要来自于原料药的定制生产业务，短期估值合理，因此维持公司长期“买入”评级。