中储股份（600787）管理能力有望提升

　　公司以前主要作为国家仓库，使用方式单一，不担心客户。目前由于公司大量的介入至现货市场仓储，期货市场仓储以及各地一些大型企业的仓储配送合作，客户招揽方式发生根本性改变。由于市场化冲击，参与招标过程中，更多的考虑到成本控制的原因，公司开始逐步从单个仓库的管理优化，向全公司仓储做管理优化。这种由外而内的管理意识的崛起，将逐步帮助公司改善管理差现象。

　　不考虑土地出让收益入账或计入当期损益和出售太平洋证券股权增厚业绩，长江证券预计公司2011-2013年EPS分别为0.43元、0.60元和0.76元，对应PE分别为26倍、18倍和14倍。长江证券认为，公司物流业务提供稳定利润增长来源，经销业务提供跟随钢材价格波动提供业绩弹性，加上产能尚未完全达产，业绩弹性更佳，而土地转让收入和太平洋证券股权的出售都可为公司业绩带来提升，维持公司“推荐”评级。