这是我国首次以中共中央名义召开全国水利工作会议。7月8日至9日，被公认为新中国成立以来最高规格的治水会议———中央水利工作会议在北京召开。这一会议规格让人们确信，2011年中央一号文件中关于未来10年我国年均水利投入4000亿元、总共达4万亿元的计划将会尽快落地，成为板上钉钉的事。
“又一个4万亿！”昨天，有投资者发出感叹。2008年，为应对突如其来的金融危机，我国政府提出了4万亿经济刺激计划，该一揽子计划最终引领一个大国经济实现平稳回升。
这次，国家仅在一个水利领域里就提出，力争在今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍(2010年我国水利投资是2000亿元)，即4000亿元，未来10年水利投资合计将高达4万亿元。
年均4000亿元，且全部是真金白银，其力度之大，投资者不得不感慨。然而，年均4000亿元巨额资金的投入，资金从何而来？
申银万国证券最新研究报告披露，今年上半年水利投资低于预期，1-5月水利固定资产投资额仅为1015亿元。原因可能有二：首先，从中央文件颁布到地方落实具体政策存在几个月的滞后期；其次，对于“一号文件”解读可能存在差异，比如文件中提出大幅度增加中央和地方财政专项水利资金，从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设，但各地方制定具体政策时差异较大。
银河证券分析师邹润芳在其研究报告中指出，我国2010年水利建设资金大约在1335亿元，与2011年中央一号文件所要求的2000亿元存在一定的缺口。考虑到一号文件另外开拓了水利建设资金来源，提出从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设。据此，2010年我国土地出让金总额为2.7万亿元，如果提取10%用于农田水利建设，则单出让金资金就能够满足2010年水利建设资金需求。
邹润芳预计，本次中央会议或将针对该问题进行讨论，从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设的具体实施细则将会出台，而随着具体细则的出台，水利建设将真正获得投资资金的支持。
年均投入4000亿元、接下来的问题是
谁分享4万亿投入盛宴
从机构发表的研报看，均极为看好此次水利建设大规模投入将带来的短期和长期双重收益：具体政策出台以及大型项目建设招投标都能给相关标的带来短期催化剂；4万亿投资则确保了未来10年水利建设的市场空间。
国信证券分析师邱波认为，由于从政策制定到具体的落实有较长一段时间的滞后期，因此，区域性公司受益将先于全国性公司。
申银万国证券分析师王华则具体分析，水利建设主要涉及水利建安工程、配套设备及附属设施、节水灌溉三方面。从具体的投资支出来看，2009年建筑工程投资1297亿元，占比68%；安装工程投资113.4亿元，占比6%；机电设备及各类工器具购置完成投资125亿元，占比7%。如果按照2009年的水利投资构成推算，我国未来年均建筑工程投资2720亿元，安装工程投资240亿元，机电设备及各类工器具投资280亿元。
王华由此建议投资者可从三方面寻找投资机会：一是水利建设中增量受益规模最大的建筑安装工程；二是与之相配套的水利相关设备及附属设施的增量需求；三是农田水利建设带来的节水灌溉投资爆发式增长。
从二级市场上看，自今年2月份大盘回落以来，水利板块个股亦纷纷跟随大盘进行了深度调整。但是，从6月中下旬开始，部分水利板块个股已开始显露出行情启动的迹象，资金流入明显，如新疆天业(600075)、安徽水利(600502)、钱江水利(600283)、大禹节水(300021)、粤水电(002060)、葛洲坝(600068)等个股均连连以阳线报收，走出了一波强于大盘的走势。不过，上周四和上周五，部分水利板块个股出现了资金流出迹象，表明已有部分短线获利盘开始获利了结。羊城晚报记者 严丽梅
