【行情回顾】热点轮动成交放大
广东科德 苏海彦(执业编号：A0560208030057)：上周市场继续延续了小幅反弹的行情，虽然指数涨幅较前两周有所缩小，但是热点板块层出不穷，网络股的表现带动科技板块走好。银行股也在农行中报业绩预增的消息刺激下止跌企稳。水泥板块成为保障房建设下催生的又一热点。热点的轮动使得两市的成交量得以维持在较高的水平。在政策面方向没有改变的基础上，预计这种板块轮动的趋势仍将继续。
广州证券 袁季(执业编号：S0320200010020)：上一周，各行业板块均获得资金流入，且有半数板块资金流入强度较高，尤其是农林牧渔、有色金属、家用电器、交通运输和建筑建材板块成为做多主力。
【背景分析】农产品板块值得长期看好
华商基金投资部总经理 孙建波(证书编号：F0550109090050)：农产品价格上涨还是一个持续的趋势。因为当前的通胀很重要的一方面，就是成本推动。这种成本推动是人口、土地、能源、环保这些基本的要素的再平衡的过程。另外，从生产效率来说，农业生产效率的提升速度与工业、服务业相比是比较缓慢的，这也将推动农产品价格的上涨。
在分析农业转型的过程中，在2005年、2006年之前，更多的是一种概念的机会，那时农副产品价格比较低，因此企业很难实现真正的盈利。但进入2007年之后，整个农业基本情况发生变化。随着农副生产、产品价格的上升，农民、农业企业从事农业生产时采用优质的资源和更高效率的手段，都促使农业企业产生更多的效益。
苏海彦：基本面上，美联储主席伯南克在国会听证会上的致辞一度让市场看到近期推出QE3的可能，但其随后在上周四的联席会议上又否认了这种可能性，由此来看除了有货币属性的黄金之外，近期大宗商品的价格仍有可能维持在震荡的趋势。
从近期银行股的中报业绩快报来看增长可喜，银行股的中报业绩很可能带来市场情绪纠偏的机会，成为行情潜在的支撑点。进入7月下半月，管理层会召开会议对上半年的宏观形势进行总结，并且展望下半年的宏观目标，管理层从中透露出的宏观调控态度尤其值得重点关注。从技术上看2850点一带有阻力，不排除日线指标形成短期背驰的可能，但在中报公布的基础上，预增个股有望带动局部板块热点的形成，行情可望进入结构性分化阶段。
【操作建议】继续轻指数重个股
苏海彦：随着上方压力区接近，操作上宜考虑轻指数重个股为主。热点方面，重点关注以下几大方向：第一，个税起征点上调带动下的大消费板块机会；第二，互联网热潮推动下的网络、传媒行业投资机会；第三，积极留意银行股中报下市场情绪转变带来的启动点能否出现。
孙建波：对于农业转型中受益企业，我们建议重点关注四个领域的相关企业，一是消费升级领域的相关企业；二是农资销售领域的企业；三是农业机械，以及提供农业机械的企业；四是非常典型的生物农业相关的企业。
袁季：近两周我们都提示市场将整理，而实际表现和预期大体一致，当然，在市场整理的同时，其实也有相当多个股表现出强劲的攻击力，尤其是年初以来受创较重的个股更为突出。对下阶段行情的预判没有改变，目前差不多是上半场后的中场休息时间，指数可能以平台形态完成，也不排除出现小幅调整的可能，但中级行情的下半场还是值得期待的。
几个重点关注的板块跟踪如下：1.家用电器维持“非同寻常的强势，有借助中报行情更进一步的可能”，但如果中报行情加速向上，建议可把握战术减持的机会；2.电子元器件和信息服务保持活力，继续关注中报增长可靠的公司；3.金融服务板块近期不受资金青睐，银行垫底的预判有可能成立；4.医药生物明显启动加速行情，继续看好。此前，在房地产和建筑建材板块中，我们选择看好建材板块，到目前为止，这个判断仍然适用。风格方面，中小盘领先的态势日益鲜明，局部强势再度出现。
记者 贾肖明
