-市场表现
“航母”带动军工板块逆市走强
自4月下旬大盘进入新一轮调整以来，沪指从3000点上方一路跌到2610点才稳住阵脚。尽管大盘从6月下旬开始反弹，但从7月中旬开始，股市又掉头向下，上周五沪指勉强站在2700点上方，此前阶段的反弹成果几乎全部告失。这段时间的调整，使得各个板块都有较大幅度的下挫，投资者亏损连连。
不过，在万绿丛中，军工板块的表现却让投资者刮目相看。军工板块指数今年的最低点出现在5月底，并先于大盘展开反弹。特别是关于中国造航母的消息不断被证实，围绕着“航母”为核心的航天军工板块受到资金面的高度关注，一个多月以来一直处于两市的涨幅前列。
从市场这轮航天军工板块行情来看，6月下旬是行情的启动期。受我国正在加紧打造航母消息的刺激，以船舶制造和高端材料为首的两个细分领域率先扛起了“航母概念”的大旗。截至上周五，船舶制造龙头股中船股份相比5月31日的低点，涨幅已经超过50%；特种材料龙头股抚顺特钢相比6月20日的低点，涨幅也接近50%。
在两大龙头的带动下，船舶制造和特种材料(主要是钢材)两大板块走势集体强于大盘，中国船舶、中国重工、广船国际等船舶制造股在大盘调整的格局下强势横盘震荡来消化利空；主打高端材料的中原特钢、八一钢铁、西宁特钢也在龙头抚顺特钢的带动下走出了一波强劲的上攻行情，直到7月下旬才纷纷展开小幅震荡整理。
除了“航母”这个热点之外，军工板块中的航天板块，也因为受到“北斗导航卫星导航系统”建设的提速，而受到资本的追捧。航天龙头中国卫星和北斗星通一个月内涨幅均超过20%，并带动航天动力、洪都航空、哈飞股份、西飞国际、航天电子等个股。
不过，进入7月底，受大盘走弱和外围金融市场动荡拖累，军工板块也集体出现了调整势头，特别是“航母”概念龙头股中船股份和抚顺特钢股价开始掉头向下，对市场人气打击较大。渤海证券分析师张翔林就表示，对于前期涨幅较大的个股，投资者不要追高，等调整到位后再介入不迟。
-后市走势
资产注入是未来最大看点
在多家券商看来，今年的军工行情，与往年纯炒作概念的短期行情相比，已经有了质的不同。东方证券分析师王天一表示，传统的国土防御正被攻防兼备、快速机动的战略替代，而航空母舰正是这一发展的集中体现。我国同世界强国的军事实力差距巨大，装备建设亟待加强。未来10年，以预警机、大运输机、加油机、航空母舰、四代战斗机、专用武装直升机、全球卫星导航为代表的一批重点装备将进入加速发展阶段，为整个军事工业带来1万亿元以上的投入和新增订单，相关上市公司将从中长期受益，业绩得到保障。
国都证券分析师肖世俊指出，建造航母可推进我国高端装备制造业发展，对于我国制造业升级的催化作用非常大。军工板块尤其是航母概念具有短中期操作价值，投资者可持续跟踪。
银河证券也指出，由于航母对军工行业拉动面广，投入金额巨大，因此将会对军工板块股价产生较大的刺激作用。此外，航天领域下半年也会有重大项目。军工股未来一段时期持续走强的可能性很大。
此外，国防工业资产证券化也将给市场带来众多的炒作题材。华泰联合证券行业分析师王轶铭强调，军工集团后续资产整合空间十分广阔，通过资产证券化，可以帮助军工企业具备自我造血功能，实现提高企业效率、技术水平、综合竞争力的最终目标。数据显示，航空工业资产证券化率在40%-50%左右，兵器工业集团的比例约20%，航天科技和航天科工集团这个比例在10%-13%左右。中信证券预计，未来3-5年，资产注入可能是军工板块的最大看点。中航工业、兵工集团和航天科工的资产证券化目标更加明晰。
