创业板投资价值不及中小板
上半年暴跌26%的创业板近期“咸鱼翻身”,创业板指数由6月底收盘的846点涨至目前的919点,涨幅达8.63%,区间最大涨幅达13%,同期沪指跌幅达4.91%。
从个股来看,下半年以来,A股涨幅榜前10位中,创业板占据6席,其中,冠昊生物、铁汉生态以及朗源股份3只个股涨幅全部超过50%。
对于创业板的投资机会,丘海云指出,创业板最大的问题是“出生时”估值过高。因此,从去年末延至今年二季度创业板的下跌行情,本质就是“挤泡沫”的过程。从短期来看,创业板的泡沫到了相对前期“合理”的水平——标志性事件是近期创业板的新股发行回落到20多倍市盈率,基本与主板的水平相当,因此创业板成了6月底这波反弹的龙头,估计反弹还将惯性继续,但从长期投资的角度看,创业板还是估值普遍偏高,投资价值比不上中小板。 (吴倩)
半年策略
市场震荡筑底仍将是主基调。无论从实体经济的库存周期还是从上市公司的盈利周期看,下半年宏观经济呈现出从“类滞胀”阶段过渡到“类衰退”阶段的迹象。在这个阶段,市场仍然缺乏大幅向上的内生性动力,将呈现震荡筑底的走势。目前仍看不到3200点“铁顶”被打破迹象的出现。
超配低估值股票
基于以下三个方面寻找下半年的投资机会。
第一,通胀没有明显回落之前,超配低估值行业强调防御;进入4季度,通胀的逐步回落和消费的回升,下游的零售商贸、纺织服装、餐饮旅游等行业将受益。第二,成本转嫁能力较强、估值合理的可选消费品,包括:高端珠宝、高端白酒、高端医疗保健等。第三,保障房建设拉动效应明显、前期市场反映仍不充分的行业,包括:水泥、玻璃等建材以及家电行业。
影响A股走势的核心因素有4个,分别是经济、政策、资金与估值,这是经过市场反复验证的。 基于这4个核心因素,市场从上半年的“弱势震荡下行”逐步地过渡到“震荡筑底、适时反转”是大概率事件。
进入四季度后市场将会迎来拐点,下半年市场可能出现N型的走势。
本周两市解禁的限售股不足10亿股,解禁市值仅为160亿元左右,对市场冲击很小。
限售股解禁
本周26公司解禁不足10亿股
(记者张忠安)虽然8月份限售股解禁量较大,但本周市场面临的压力较小。统计显示,本周两市解禁的限售股不足10亿股,解禁市值仅为160亿元左右。市场分析人士认为,股指振荡明显,但限售股解禁数据较小,对市场影响很小。而部分涨幅过大个股需要警惕。
据东方财富数据统计,本周两市将有涉及26只个股的9.59亿股限售股解禁,较上周解禁量大增减少。若以上周五收盘价计算,两市限售股解禁市值为161.24亿元。解禁股中,基本被深市中小盘股承包。共有23只个股合计8.86亿股解禁。而沪市仅有3只个股,解禁市值只有6.73亿元。从具体个股解禁情况来看,西仪股份等5只个股限售股解禁后占其流通股本比例超100%。