上海凯宝（300039）产能有望进一步扩张

　　海通证券研究员发表报告指出，公司是清热解毒类中药注射剂龙头，目前已覆盖约2500家二甲以上医院，产能扩张将继续驱动痰热清高增长，新剂型、新产品将补充产品线。公司的增长主要来源于产能的释放，如抗肿瘤和心脑血管，痰热清新剂型，以及可能的新一轮产能的扩张。预计2011-2013年EPS分别为0.65元、0.95元和1.26元，比较同行业可比公司估值，可以给予2012年29倍PE，目标价28元，维持“买入”评级。